Твердження: Виплата опціонів на десятки трильйонів доларів призведе до двотижневої волатильності на американському фондовому ринку

BlockBeats повідомляє, 18 червня, керівник стратегії акцій та похідних цінних паперів у Castle Securities, Скотт Лубна, заявив, що у найближчі два тижні американські акції можуть пережити період посиленої волатильності, але це більше зумовлено технічними факторами, ніж фундаментальними змінами. Він зазначив, що з 19 червня ринок стикнеться з найбільшим за історію терміном закінчення опціонів, одночасно з квартальним ребалансуванням пенсійних портфелів та концентрованими коригуваннями позицій основних інвесторів.

Цей період він назвав одним із «найбільш важливих технічних періодів у році», коли важливість руху капіталу явно перевищуватиме фундаментальні фактори. Незважаючи на короткострокові коливання, Лубна все ж рекомендує інвесторам сприймати волатильність як «технічне явище» і під час корекції ринку купувати на зниження. Він вважає, що після перетину періоду двох тижнів і квартального кінця ситуація на ринку значно покращиться.

Лубна зазначив, що поведінка роздрібних інвесторів зараз змінюється: «На відміну від минулого, коли вони просто гналися за високоризиковими активами, зараз роздрібні інвестори все більше зосереджуються на компаніях, які відповідають портфелю інституційних інвесторів і здатні рухати показники бенчмарку.» Ще важливіше, що американські домогосподарства зараз мають рекордний рівень готівки, очікуючи корекції ринку для входу. Він зазначив, що ця характеристика капіталу зазвичай змінюється лише тоді, коли індекс волатильності Чиказької товарної біржі (VIX) піднімається вище 30, тоді як зараз VIX становить близько 16 і залишається на низькому рівні.

За підтримки кількох джерел капіталу, Лубна вважає, що у другій половині року «головною тенденцією залишатиметься зростання» американського ринку.