Битва за витрати на штучний інтелект посилюється: від дата-центрів до енергетичної інфраструктури — чи йдемо ми за цим циклом, чи ні?

Звіт від Goldman Sachs повідомляє, що світ входить у суперцикл капітальних витрат, зумовлений штучним інтелектом та геополітикою, і майбутні інвестиційні доходи будуть більше залежати від активного відбору акцій, а не від розширення оцінки. Goldman Sachs прогнозує, що капітальні витрати п’яти компаній — Amazon, Meta, Google, Microsoft та Oracle — у 2026 році складуть приблизно 75,5 мільярдів доларів, а у 2027 році очікується зростання до приблизно 92 мільярдів доларів. Динаміка капітальних витрат поступово поширюється від дата-центрів до енергетики, промисловості та інфраструктури, і Goldman Sachs рекомендує інвестувати у чотири тематичні кошики: штучний інтелект, оборонні витрати, електроенергію та електрифікацію, Halo.