#USIran14PointMemoLeaked

Глобальне скидання ризиків розпочалося: чому мирна угода між США та Іраном може змінити нафтові, криптовалютні та фінансові ринки

Глобальні ринки входять у зовсім іншу фазу після проривної мирної угоди між Сполученими Штатами та Іраном. Після місяців військових конфліктів обидві сторони оголосили про рамкове рішення щодо відновлення стабільності та відкриття Ормузської протоки, офіційне підписання очікується 19 червня у Швейцарії. Це оголошення одразу змінило очікування інвесторів щодо товарів, акцій та цифрових активів.

Ормузська протока — один із найважливіших енергетичних коридорів світу, що відповідає за транспортування майже п’ятої частини світових запасів нафти та СПГ. Під час конфлікту морська активність знизилася, що спричинило підвищення цін на Brent до понад 93 долари за барель, а також збільшення витрат на фрахт і побоювань щодо інфляції по всьому світу. Тепер, коли експорт очікується нормалізуватися протягом найближчих тижнів, ринки швидко усувають геополітичний преміум, закладений у ціни на нафту.

Вже зараз Brent знизився до діапазону 76–79 доларів після втрати майже 20% за кілька днів. Аналітики вважають, що якщо експорт із Перської затоки продовжить відновлюватися і танкерний трафік відновиться без перерв, ціна Brent може торгуватися в межах 70–75 доларів до середини липня. У більш агресивному сценарії, коли іранський експорт швидко відновиться і члени OPEC+ змагатимуться за частку ринку, ціни тимчасово можуть наблизитися до середини 60-х доларів. Однак тривала криза здається малоймовірною, оскільки зниження цін спричинить коригування виробництва як з боку OPEC+, так і високовартісних американських сланцевих виробників.

Вплив поширюється далеко за межі енергетичних ринків. Зниження цін на нафту зменшує інфляційний тиск, підвищуючи ймовірність того, що центральні банки з часом перейдуть до більш м’якої монетарної політики. Це середовище історично підтримувало зростання акцій зростання, технологічних компаній і криптовалют.

Біткоїн уже продемонстрував цю залежність. Під час піку конфлікту на початку цього року BTC впав з приблизно 88 000 доларів до майже 59 000 доларів, оскільки інвестори поспішали до безпечніших активів. З просуванням переговорів і зростанням надій на мир, Біткоїн різко відновився до 66 000 доларів, а потім закріпився в діапазоні середини 65 000 доларів.

Однак відновлення ще не переросло у повний бичачий прорив. Попит з боку інституцій залишається змішаним, потоки ETF послабшали порівняно з початком року, а трейдери продовжують чекати більшої макроекономічної підтвердженості. Хоча зменшення геополітичних ризиків усуває один із головних перешкод, Біткоїн все ще потребує підтримки монетарної політики та відновлення участі інституцій перед спробою тривалого руху до попередніх максимумів.

Наступний тиждень може стати одним із найважливіших періодів для фінансових ринків. Інвестори уважно стежать за трьома основними каталізаторами одночасно: офіційним підписанням миру між США та Іраном 19 червня, рішенням Федеральної резервної системи щодо політики та керівництвом Банку Японії. Успішне підписання у поєднанні з нейтральною або м’якою політикою Федеральної резервної системи може підштовхнути Біткоїн до діапазону 67 000–69 000 доларів. Навпаки, несподівані геополітичні напруженості або hawkish-сюрприз від центрального банку можуть швидко повернути BTC до рівня підтримки біля 62 000–63 000 доларів.

Ще одним важливим фактором є економіка майнінгу. Зниження цін на енергоносії зменшує операційні витрати для майнерів Біткоїна, дозволяючи багатьом з них тримати більшу частку нововидобутих монет замість негайного продажу для покриття витрат на електроенергію. Зменшення тиску на продаж може з часом зміцнити фундаментальні показники ринку, якщо попит інвесторів залишатиметься стабільним.

Однак ризики залишаються значними. Попередні спроби припинення вогню цього року провалилися, що доводить, що геополітичні угоди можуть швидко скасовуватися. Будь-яке порушення відкриття Ормузської протоки може повернути ціну на нафту вище 85 доларів і спричинити ще один хвилю ризик-оф настроїв на фінансових ринках. Так само несподіване посилення політики Федеральної резервної системи або агресивний крок Банку Японії можуть спричинити додаткову волатильність у глобальних активів.

Мирна угода означає більше ніж дипломатичне досягнення — вона може стати потенційним поворотним моментом для інфляційних очікувань, енергетичних ринків і настроїв інвесторів у всьому світі. Чи стане це початком тривалої відновлювальної тенденції або лише тимчасовим ралі, залежатиме від успішної реалізації угоди та підтримки монетарної політики у найближчі тижні.
#USIranPeaceDealReachedStraitOfHormuzToOpen
#MyGateTradeStory @Gate_Square #GateSquare