SpaceX може увійти до основних індексних фондів протягом тижнів після трильйонного IPO

SpaceX може швидко увійти до мільйонів інвестиційних портфелів після швидкого відкриття шляхів входу до основних індексів через дебют на Nasdaq. Фонди, що відстежують ці індекси, можуть додати експозицію протягом кількох тижнів після лістингу, розширюючи доступ пасивних інвесторів після найбільшого IPO у історії.

• Основні висновки:
• • SpaceX може увійти до основних індексів протягом кількох тижнів після дебюту на Nasdaq.
• • Лише близько 8% акцій SpaceX наразі торгується, обмежуючи початкові ваги в індексах.
• • Більш широка експозиція до індексів може з’явитися задовго до того, як SpaceX стане придатною для S&P 500.

Правила швидкого входу можуть помістити SpaceX у мільйони інвестиційних портфелів

Мільйони інвесторів незабаром можуть знайти SpaceX (Nasdaq: SPCX) у фондах, які вони вже володіють, згідно з Джеймсом Флінтофтом, керівником відділу інвестиційних рішень в AJ Bell. Дебют компанії на Nasdaq відкрив швидкі маршрути входу до кількох основних індексів, тоді як фонди S&P 500 залишаються прив’язаними до довшого графіка відповідності.

SpaceX почала торгуватися за $135 за акцію після залучення понад $85 мільярдів, що зробило її найбільшим IPO у історії. Її оцінка згодом перевищила $2 трильйони, поставивши компанію серед найцінніших публічно зареєстрованих бізнесів у світових ринках.

Компанія такого розміру може швидко кваліфікуватися для основних орієнтирів, але пасивні інвестори не всі отримають експозицію одночасно. Час залежить від індексу, що стоїть за кожним фондом, включаючи продукти Nasdaq-100, глобальні трекери MSCI, фонди FTSE Russell і портфелі на базі CRSP, індекси яких лежать в основі багатьох фондів Vanguard США, поряд із трекерами S&P 500.

AJ Bell, британська платформа інвестицій, що пропонує індивідуальні ощадні рахунки (ISA), пенсії та торгові рахунки, зазначила, що лістинг піднімає важливі питання для пасивних інвесторів. Флінтофт сказав:

“Перше практично важливе питання для інвесторів, що використовують індексні або пасивні стратегії у своїх портфелях, — це не чи є SpaceX хорошою інвестицією, а чи триматимете ви її, де і коли?”

Nasdaq вже створив швидший маршрут для великих IPO. Оновлення методології біржі від 1 травня 2026 року дозволяє нововиведеним компаніям, що входять до топ-40 за ринковою капіталізацією, увійти до Nasdaq-100 протягом 15 торгових днів. Флінтофт зазначив: “хоча акції SpaceX, що торгуються на біржі Nasdaq, їм знадобиться трохи більше часу, щоб увійти до індексу Nasdaq-100.”

Ці правила пояснюють, чому SpaceX може швидко з’явитися у кількох сім’ях фондів. Трекери Nasdaq-100 можуть використовувати 15-денний період Nasdaq, продукти FTSE Russell — процес п’ятого торгового дня, а фонди, пов’язані з MSCI, можуть застосовувати рамки великих IPO MSCI.

Фонди S&P 500 залишаються на іншій таймлайні

FTSE Russell також рухається до швидшого включення IPO. 26 травня 2026 року провайдер індексів повідомив, що відповідні великі IPO можуть увійти до індексів Russell США після п’ятого торгового дня, використовуючи перший день вільного обігу, після консультацій ринку у лютому.

MSCI пропонує ще один шлях у глобальні індексні фонди. Її глобальні індекси інвестиційного ринку з 2007 року використовують швидкі правила для великих IPO, охоплюючи орієнтири, прив’язані до MSCI World, MSCI ACWI, MSCI Emerging Markets і MSCI EAFE.

Флінтофт пояснив:

“Якщо у вашому портфелі є трекери Nasdaq-100, продукти на базі FTSE Russell, MSCI World або MSCI All Country, ці продукти отримають експозицію протягом кількох тижнів після лістингу.”

“Початкове зважування буде вимірюватися в базисних пунктах через обмежений вільний обіг, але по мірі звільнення локаутів протягом наступних шести місяців вага зростатиме — залежно від того, як поводитиметься ціна акцій,” додав він.

Фонди S&P 500 залишаються на іншій таймлайні. Флінтоф зазначив, що S&P Dow Jones Indices підтвердили 4 червня, що компанії мають торгуватися публічно щонайменше 12 місяців і бути прибутковими згідно з американськими загальноприйнятими стандартами бухгалтерського обліку (GAAP). SpaceX ще не відповідає жодній з вимог, тому потенційне включення до S&P 500 можливе не раніше середини 2027 року.

Компанія повідомила про чистий збиток у $4,94 мільярда у 2025 році, порівняно з прибутком у $791 мільйон у 2024 році, тоді як дохід зріс на 33% до $18,67 мільярда. Також вона зафіксувала збитки у $4,3 мільярда у першому кварталі 2026 року.

Перші зміни у портфелях мають бути невеликими, оскільки Флінтофт цитує дані Bloomberg, що близько 8% акцій SpaceX наразі торгується. З додатковим випуском акцій після першого квартального звіту та на пізніших датах локауту ваги в індексах можуть зростати з часом. SpaceX може з’явитися у Nasdaq-100, FTSE Russell, MSCI та CRSP-індексах у найближчі тижні, оскільки ці індекси слідують своїм відповідним графікам включення, тоді як трекери S&P 500 залишаються під дією існуючих правил відповідності.