Сьогодні ввечері вирішальна зустріч щодо рішення по ставках, близько 2 години очікується хвиля різкого падіння і вставки цін, головний вибух на бичий бік…

Нижче наведено три основні фундаментальні дані, що підтримують “сьогоднішнє рішення з переважанням медведів”:
1. Відновлення інфляції та “очищення очікувань щодо зниження ставок”
Тримання ставок на місці є очевидним: дані Чиказької товарної біржі (CME) показують, що ймовірність збереження ставки на рівні 3.50% - 3.75% до вечора вже досягла 99.6%.
Основний негатив у оновленні “точкової діаграми”: у травні індекс споживчих цін США (CPI) несподівано підскочив до 4.2% (головним чином через геополітичну напругу та зростання цін на енергоносії). Тому на Уолл-стріт загалом очікують, що у найновішому огляді економічних прогнозів (SEP), опублікованому сьогодні, ФРС повністю скасує очікування зниження ставки у 2026 році, яке було закладено у березні.
Повернення до підвищення ставок: великі банки, такі як Goldman Sachs, відклали перше зниження ставки до середини 2027 року. Ще більш песимістичною є остання опитування менеджерів фондів у США, яке показало, що до 40% респондентів вважають, що у найближчі 12 місяців можливе повторне підвищення ставок. Така зміна очікувань є прямим ударом по бичачих настроях ринку.
2. Кінець епохи Пауелла та “яструбина позиція” нового голови
Сьогодні відбувається перша за час керівництва нової голови ФРС Кевіна Ворша (Kevin Warsh) засідання FOMC, що несе великі політичні невизначеності:
Відмова від політики лібералізації: очікується, що Ворш у заяві про політику офіційно видалить попередні формулювання щодо “можливого зниження ставки”.
Скорочення передбачуваних орієнтирів: Ворш виступає за “менше — значить більше” у комунікаційній стратегії, можливо, більше не надаватиме ринку чітких орієнтирів, як це робив Пауелл, і навіть відмовиться залишити свої “точки” у точковій діаграмі. Для криптовалютного ринку, що сильно залежить від очікувань щодо ліквідності, така жорстка і холодна позиція щодо боротьби з інфляцією ще більше пригнічуватиме ризикову активність.
3. Ігри на ринку та ліквідність у процесі очищення
За сценарієм ночі (з 2 до 2:30 ранку за київським часом): під час оголошення рішення та прес-конференції високі ймовірності, що алгоритмічні трейдери використають “яструбині” дані точкової діаграми як привід для продажу. На ринку легко може виникнути “продаж новин” (Sell the news), що супроводжуватиметься різким падінням і вставками цін для ліквідації левериджованих позицій.
У макроекономічному контексті, коли ринок переходить від “очікувань зниження ставок” до “довгострокової боротьби з інфляцією”, короткостроковий тренд, ймовірно, буде знижувальним. Відмовлятися від ілюзій “неочікуваного зниження ставок” і терпляче чекати, поки макроситуація не стабілізується і структура ринку не стане більш стабільною, — це більш надійний підхід для прийняття торгових рішень.