Міцуй Сек'юритіз: довгостроковий тренд CPO залишається незмінним, але справжній альфа полягає в тих, хто отримує вигоду під час перехідного періоду, а не лише у переможцях кінцевого результату

BlockBeats Новини, 17 червня, S&P Securities у своєму останньому звіті відповідає на побоювання ринку щодо затримки двох ключових технологій — CPO (спільне пакування оптики) та високовольтного постійного струму 800VDC. Звіт вважає, що довгострокова тенденція технології CPO залишається незмінною, але справжній альфа-прибуток полягає у тих, хто отримує вигоду під час перехідного періоду, а не лише у фіналістах. CPO та 800VDC є критичними оновленнями для AI-серверів у найближчі 5 років: перша значно знижує споживання енергії та затримки, друга дозволяє підвищити потужність одного стійки з 60 кВт до понад 600 кВт, але масштабне впровадження потребує часу, і ринкова тривога переоцінена.

Звіт знову підкреслює середньо- та довгострокові переваги акцій таких компаній, як LITE, AVGO, AAOI, CRDO.

Загалом, CPO та 800VDC не є «затримкою», а «поетапним поступовим впровадженням». У 2026-2027 роках слід зосередитися на перехідних вигодах NPO та +/-400VDC, а потім перейти до фінальної технології. Попит на щільність потужності AI-стійок все ще зростає, і важливо розпізнати «лестницю», а не ставити все на один момент.