Ключові показники：（18 травня, 16:00 за Гонконгським часом -> 1 червня, 16:00 за Гонконгським часом）:
BTC/USD знизився на 5,5% (77 000 доларів -> 72 750 доларів), ETH/USD знизився на 6,6% (2 120 доларів -> 1 980 доларів) BTC/USD технічний огляд: за останні кілька тижнів, тенденція зростання цін послабилася, і ціна прорвала деякі локальні рівні підтримки. Однак фактична волатильність залишається досить низькою, що відповідає більш стабільному та зазвичай більш конструктивному шляху. На поточних рівнях нижче, якщо прорве 71 000 доларів, відкриється простір для цін нижче 68 000 доларів (це вже сталося), а наступною ціллю буде 60 000 доларів. Але оскільки позиції зараз значно легші, ніж раніше, ймовірність такого сценарію здається меншою. З боку зростання, якщо прорве 82 000 доларів, відкриється додатковий простір для подальшого зростання; проте поточна формація/структура руху показує, що значне зростання очікується ближче до кінця літа або четвертого кварталу. Ми залишаємося довгостроково конструктивними, але прогнозуємо, що ціни у найближчі кілька тижнів будуть переважно стабільними, якщо не станеться подальше загострення геополітичної ситуації. Теми ринку Хоча за останні кілька тижнів США та Іран ще не оголосили про досягнення офіційної угоди, новинні заголовки залишаються переважно позитивними. Останні новини повідомляють, що обидві країни погодилися на додаткове продовження 60-денної припинення вогню, "але все ще потрібно підписання Трампа". Тим часом, Китай продовжує споживати свої стратегічні запаси нафти, а не купувати її за високими цінами, тому світовий попит на нафту частково стримується. Цей фактор у поєднанні з поступовим покращенням позитивних новин спричинив зниження цін на нафту з максимумів на 20%. Водночас, інвестори, схоже, мають низький рівень інвестицій у фондовий ринок з урахуванням змішаних новин, і ринок швидко відновлюється з низьких рівнів. Тому навіть якщо остаточна угода ще не підтверджена, індекси S&P 500 та Nasdaq продовжують встановлювати нові рекорди. Можна припустити, що після остаточного підтвердження угоди, коли "непевність" поступово зменшиться, ринок продовжить зростати. Водночас, за останні два тижні основні криптоактиви (BTC, ETH) та ETF майже постійно демонстрували відтік капіталу, що, ймовірно, викликано альтернативною вартістю можливостей: капітал перетікає з ETF у акції, а також у HYPE (який привертає багато уваги у криптосфері, що цілком зрозуміло). Золото також зазнало помітного відкату з недавніх максимумів, оскільки над ним досі зберігається певний тиск, і інвестори переводять кошти у майбутні IPO та пов’язані з акціями торгівлі. Наш базовий сценарій залишається позитивним: у другій половині року біткоїн і золото мають показати значне зростання; проте влітку очікується переважно флетовий рух (з обмеженою участю у зростанні фондового ринку). Внутрішньоденна волатильність BTC$ ATM: BTC$ ATM прихована волатильність (18 травня, 16:00 за Гонконгським часом -> 1 червня, 16:00 за Гонконгським часом) Незважаючи на те, що за останні два тижні ціна спотового ринку знизилася з понад 80 000 доларів до мінімуму 72 500 доларів, фактична волатильність залишалася досить низькою більшу частину часу. Єдині винятки — це коливання через низьку ліквідність у вихідні та повторювані новини про США та Іран, що викликають ринкові коливання. Фактична волатильність стабільно трималася нижче 35–36 vol, у деякі дні лише 20–25 vol. Це знизило фронтальну щоденну приховану волатильність до 30–35 vol; одночасно, криві довгострокових контрактів продовжують знижуватися через зменшення премії, особливо з початком літа. Загалом, за останні два тижні прихована волатильність демонструє тенденцію до зниження. Структура кривої волатильності на короткому кінці фактично вирівнюється. Оскільки рівень прихованої волатильності зараз досить низький, точка беззбитковості при цьому нижча, і рух цін навколо 73 000 доларів виглядає "більш цікавим", тому на спотовому ринку з’являються попит і з обох боків. Довгострокова частина кривої здається крутішою, але це може бути оманливим через сезонні фактори та попит на волатильність, пов’язаний із серединою четвертого кварталу та виборами, що мають підтримку у цінових рівнях 2026 та 2027 років. Похила/пікова формація BTC$: Похила цінова чутливість до напрямку спотового ринку знизилася. Зі зниженням цін у порядку зростає і похила, навіть з кількох тижнів тому глибока негативна похила почала зростати. На поточних рівнях цін попит на глибокі пут-опціони (нижче 65 000 доларів) ще не з’явився, що свідчить про легкість позицій або низький попит на хеджування. З іншого боку, ринок продовжує демонструвати значний запас волатильності з боку продавців-охоронців/хеджерів, які продають коливання на ринку. Наприклад, минулого п’ятниці було продано близько 5 000 BTC номінальної вартості пут-опціонів з ціною 80 000 доларів на липень. Тому, враховуючи ці постійні потоки капіталу, волатильність на боці зростання залишається під тиском. Пікова цінова формація в цілому залишається в діапазоні або має тенденцію до зниження, що відповідає коливанням цін у межах діапазону та обмеженому попиту на опціони поза цим діапазоном. Лише кілька локальних напрямних угод є винятком; але навіть у цьому випадку, через загальне звуження цінового діапазону, багато таких угод реалізуються через бінарні стратегії купівлі/продажу коливань. Бажаю успішного тижня торгів!

BVIX-0,57%

BTC-0,12%

ETH1,42%

HYPE4,95%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.

Нагородити
подобається
Прокоментувати
Репост
Поділіться

Прокоментувати

Додати коментар

Немає коментарів

Популярні теми
Дізнатися більше
#
gStocksTokenizedStocksLive
4,37M Популярність
#
StrongNonfarmPayrollsRekindleRateHikeFear
1,03M Популярність
#
IsraelStrikesIranBTCPlunges
67,8K Популярність
#
PredictWorldCupShare20000U
186,31K Популярність
#
ETHBreaks1700
120,76M Популярність

Закріплено

карта сайту

Огляд волатильності BTC (18 травня - 1 червня)

Популярні теми

gStocksTokenizedStocksLive

StrongNonfarmPayrollsRekindleRateHikeFear

IsraelStrikesIranBTCPlunges

PredictWorldCupShare20000U

ETHBreaks1700

Закріплено