Нещодавно багато людей не розуміють різницю між закриттям позиції, незакритими позиціями, луснутим рахунунком і перенесенням позиції, насправді ці поняття дуже важливі для тих, хто займається ф’ючерсами або кредитним торгівлею. Сьогодні я поділюсь своїм досвідом щодо цих термінів і розповім, коли слід відкривати позицію, додавати до неї та закривати.

Спершу про закриття позиції, коротко — це завершення вашої торгової позиції. Наприклад, я позитивно налаштований щодо акцій Apple AAPL, купую і тримаю їх, доки не продам. Поки я тримаю акції, моя позиція не закрита. Але коли я вирішу продати всі акції, саме цей момент і буде закриттям. Головне у закритті — тільки після реальної продажу ви можете точно визначити, чи отримали прибуток чи зазнали збитків, і порахувати дохідність. Особливо важливо для тайванського ринку, оскільки тут використовується система T+2, тобто якщо сьогодні ви продаєте, гроші на рахунок надійдуть лише через два робочі дні.

Відкриття позиції і закриття — це антоніми. Відкриття — це початок торгівлі, купівля або продаж певного активу з надією, що ціна рухатиметься у вашу користь. Але під час відкриття ви ще не заробили і не втратили гроші, це лише потенціал. З мого досвіду, при відкритті потрібно враховувати тенденцію ринку — чи ціна перебуває вище за середню, чи фундаментальні показники компанії стабільні, чи є чіткі технічні сигнали прориву. Найголовніше — спершу встановити стоп-лосс, щоб визначити розмір позиції, і ніколи не йти всім капіталом одразу.

Щодо додавання до позиції, це — місце, де багато хто робить помилки. Додати — означає збільшити свою інвестицію на вже існуючій позиції. Багато людей, заробивши з першої угоди, поспішно додають, але ринок може повернути і луснути рахунок. Тому перед додаванням потрібно переконатися, що тренд підтверджений, технічні сигнали ясні, і кожного разу мати чіткий стоп-лосс — додавати без плану ризику не можна.

Обсяг незакритих позицій — важливий індикатор глибини ринку. Збільшення незакритих позицій зазвичай свідчить про нові вливання капіталу і можливе продовження тренду; зменшення — про те, що інвестори закривають позиції, і тренд може наближатися до завершення. Особливо слід звернути увагу, якщо ціна індексу Тайваню зростає, а обсяг незакритих позицій зменшується — це може бути попереджувальним сигналом, що зростання підтримується короткими позиціями, а не новими покупцями, і основа ринку може бути нестабільною.

Луснути рахунок — це найстрашніше у ф’ючерсах і кредитній торгівлі. Адже ви контролюєте великий обсяг за допомогою невеликої маржі, і якщо ринок рухається проти вас, збитки можуть перевищити внесений капітал. Наприклад, я купую один контракт тайванського індексу з маржею 46 000 NT$, і якщо ціна падає, і забезпечення стає недостатнім, брокер видає повідомлення про додатковий внесок. Якщо я не внесу гроші вчасно, позиція буде автоматично закрита — і це і є луснути рахунок. Це не лише означає втрату всього капіталу, а й можливий борг, тому при торгівлі з кредитним плечем обов’язково потрібно ставити стоп-лосс або взагалі уникати використання плеча.

Перенесення позиції — це концепція, характерна лише для ф’ючерсів, і означає заміну контракту з однією датою закінчення на інший. Оскільки ф’ючерсні контракти мають фіксовану дату закінчення (тайванський індекс — третя середа місяця), і якщо ви прогнозуєте довгостроковий тренд і не хочете виходити з ринку, потрібно робити перенесення. Це може бути з витратами, оскільки при позитивній ціновій різниці потрібно продавати дешевше і купувати дорожче, а при негативній — навпаки, можна отримати прибуток. Багато брокерів пропонують автоматичне перенесення, але важливо розуміти правила і витрати.

Щодо моментів закриття позиції, моя головна стратегія — діяти за трендом, ставити стоп-лосс для захисту капіталу і фіксувати прибуток, не прагнучи до ідеальної ціни. Досягнувши цільової прибутковості, частково закриваю позицію, наприклад, при 10% зростанні — продаю половину, а решту залишаю для подальшого зростання з новими рівнями стоп-лоссу. Якщо ціна падає нижче за стоп-лосс, потрібно рішуче закривати. В Тайвані багато інвесторів вважають, що ставити стоп-лосс — це базовий навик, і його не можна ігнорувати. Якщо фундамент погіршується, технічні сигнали змінюються або потрібно переорієнтуватися через зміну фінансового стану — це також підстави для закриття.

Найбільше у закритті позиції боюся жадібності і нерішучості. Мій досвід показує, що перед входом потрібно чітко прописати правила і суворо їх дотримуватися, щоб зберегти прибуток і контролювати ризики. Не варто намагатися ідеально вгадати ціну — краще пропустити вигідну можливість, ніж купити за поганою ціною і втратити все. Так можна довше залишатися на ринку і вижити.