Нещодавно я досліджував різні способи інвестування в нафту, і виявив, що багато роздрібних інвесторів насправді мало знають про інструмент нафтових ETF, але він дійсно є хорошою точкою входу.

Нафтовий ETF по суті — це фонд, який слідкує за ціною на нафту, з’явився він у 2005 році і є відносно новим продуктом. Він не володіє безпосередньо фізичною нафтою, як ф’ючерси, а через інвестиції у нафтові ф’ючерсні контракти або інші фінансові деривативи косвенно відстежує рух цін на нафту. Спосіб торгівлі схожий на купівлю акцій — торгівля на біржі безпосередньо, що для роздрібних інвесторів набагато простіше.

Тут у Тайвані обрати нафтових ETF небагато, є лише один — Yuanta S&P Oil ETF (00642U), який слідкує за індексом S&P Goldman Sachs Crude Oil, і має високу кореляцію з фізичною ціною. Також є JKo BNO Oil Long 2X (00715L), це левериджений продукт, який може робити до 2 разів більше на підвищення ціни на брент. На американському ринку вибір ширший: MLPX слідкує за нафтовими та газовими трубопроводами, IXC і XLE — за великими енергетичними компаніями, і їх дивідендна дохідність досить хороша.

Крім ETF, існують й інші способи інвестування в нафту. Найбільший обсяг торгів — у нафтових ф’ючерсах, але вони мають високий поріг входу і вимагають великих капіталів. Можна купувати акції нафтових компаній, але потрібно глибоко аналізувати їх виробничий потенціал і фінансовий стан. Трейдинг опціонами схожий на ф’ючерси — купівля опціонів фактично купує страховку на майбутню торгівлю. Є також контракт на різницю (CFD), який з використанням левериджу може збільшити прибутки, але й ризики.

Переваги інвестування в нафтові ETF очевидні. По-перше, це просто у використанні — не потрібно відкривати окремий рахунок для ф’ючерсів. По-друге, висока ліквідність — можна торгувати кілька разів на день. Управлінські збори зазвичай становлять лише 0.3-0.4%, що дешевше за ф’ючерси та акції. Також підтримується двонапрямна торгівля — можна відкривати позиції як на купівлю, так і на продаж. Найголовніше — ризик банкрутства (爆倉) у нафтових ETF відносно низький, а поріг входу набагато нижчий, ніж у ф’ючерсах.

Але й ризики не можна ігнорувати. Ціни на нафту дуже волатильні, на них впливають глобальні політичні події та екологічні фактори. Деякі нафтові ETF слідкують за малими та середніми компаніями, що працюють у сланцевій галузі, і мають меншу конкурентоспроможність — при низьких цінах на нафту вони можуть зіштовхнутися з проблемами. Також, ETF, що слідкують за нафтовими ф’ючерсами, мають високі витрати на перенесення позицій, тому їх не рекомендується тримати довго — це може знизити капітал.

Обираючи нафтовий ETF, потрібно уважно дивитись на його слідкуваний індекс і обирати продукти від великих і надійних організацій — у них краща дослідницька база і більш точне розуміння руху цін. Якщо хочете застрахуватися від ризиків, можна купити зворотний ETF для коротких позицій, але такі продукти дуже ризиковані — потрібно ретельно оцінити свою здатність витримати ризики. Загалом, нафтовий ETF — хороший інструмент, але важливо розуміти його механізм роботи і ризики.