Я останнім часом переглядаю деякі класичні технічні індикатори і виявляю, що багато трейдерів насправді розуміють індикатор KDJ лише поверхнево. Цей інструмент, один із так званих «трьох скарбів роздрібного інвестора», дійсно має свою унікальну силу, але ключовим є справжнє розуміння, як його правильно використовувати.

Спершу скажу про сутність індикатора KDJ. Насправді це випадковий індикатор, що складається з трьох ліній — значення K (швидка лінія), D (повільна лінія) і J (лінія, чутлива до напрямку). З них K і D переважно використовуються для визначення стану перекупленості та перепроданості, а J відображає ступінь відхилення між K і D. Теоретично, коли K прориває D знизу вгору, це сигнал можливого початку зростаючого тренду, а навпаки — сигнал падіння.

Щодо обчислень, я не буду зупинятися — торгове програмне забезпечення вже все зробило за нас. Зазвичай параметри встановлюють як (9,3,3), де вищі значення зменшують чутливість до цінових коливань. У практиці зазвичай малюють дві горизонтальні лінії на рівнях 80 і 20, щоб визначити стан перекупленості та перепроданості.

Найбільш вражаючий приклад — це ринок Гонконгу 2016 року. На початку лютого індекс Hang Seng продовжував падати, багато хто був налаштований песимістично, але трейдери, що знали про KDJ, помітили важливий феномен — ціна падала з хвилі в хвилю нижче, але індикатор KDJ при цьому підвищувався з хвилі в хвилю, що є типовою ознакою дна — так званою «дивергенцією». В результаті 19 лютого індекс різко прорвався вгору на 965 пунктів, зростання склало 5.27%. Потім 20 числа з’явився «золотий хрест» на нижньому рівні — ще один чіткий сигнал для входу. 29 квітня — з’явився «мертвий хрест» на високих рівнях, і розумні інвестори закрили позиції. В кінці грудня знову з’явилася формація подвійного дна — ще одна чудова можливість для входу. Цей приклад ідеально демонструє практичну цінність KDJ.

Основні торгові сигнали — це кілька варіантів. «Золотий хрест» — коли K і J одночасно проривають D знизу вгору, це сигнал для покупки. «Мертвий хрест» — навпаки, коли K і J проривають D згорі вгору, це сигнал до продажу. Крім того, важливі дивергенції — коли ціна досягає нових максимумів, а KDJ знижується, або навпаки — ціна досягає нових мінімумів, а індикатор зростає, що зазвичай передбачає зміну тренду.

Ще є й інші сигнали — наприклад, формації W або трійного дна при рівнях нижче 50, що вказують на можливий розворот вгору; або формації M або трійного вершини при рівнях вище 80, що сигналізують про можливе падіння. Чим більше днів формуються дна — тим більший потенційний рух вгору, і навпаки — більше вершин — сильніше падіння. Це простий закономірний принцип.

Але мушу чесно сказати, що у KDJ є й очевидні недоліки. По-перше, індикатор часто стає «затупленим» — у сильних або слабких ринках він може давати багато хибних сигналів. По-друге, він має запізнення — оскільки базується на минулих цінових даних, і при швидких змінах ринку реагує недостатньо оперативно. Також він схильний до фальшивих сигналів, особливо в боковому або флетовому русі.

Тому моя порада — не сліпо покладатися лише на KDJ. Найнадійніше — поєднувати його з іншими технічними індикаторами, наприклад, з графіками свічок, обсягами торгів і так далі, щоб отримати більш цілісну картину. У практиці важливо використовувати переваги KDJ і досвідчено компенсувати його недоліки — це і є найголовніше у торгівлі.