Цього тижня індекс долара знову піднявся, зростаючи вже 5 днів поспіль, євро, йена та австралійський долар всі падають. Здається, ринок знову почав спекулювати на підвищенні ставок Федеральною резервною системою.

Спершу про євро. Минулого тижня євро/долар знизився на 1.35%, головним чином через раптове відновлення даних інфляції в США. У квітні індекс споживчих цін (CPI) зріс на 3.8% у річному вираженні, встановивши новий максимум за останні 3 роки, а індекс цін виробників (PPI) підскочив до 6%, що є найвищим показником з 2022 року. Як тільки з’явилися ці дані, ринок одразу почав робити ставки на можливе підвищення ставок ФРС до кінця 2026 року, ймовірність перевищує 50%. Індекс долара цього тижня зростав протягом 5 днів поспіль, а євро/долар також знизився 5 днів поспіль, досягнувши нового місячного мінімуму. Аналізатори американського банку кажуть, що зараз простір для зниження долара обмежений, а ризики скоріше спрямовані в бік зростання. Більш агресивну позицію займає голландська інвестиційна група, яка вважає, що індекс долара вже прорвався через максимум кінця квітня, ситуація в Близькому Сході не покращується, і говорити про вершину долара ще зарано, можливо, він навіть досягне 100.

Що стосується йени, ситуація ще гірша. USD/JPY минулого тижня зріс на 1.32%, також протягом 5 днів, і вже близький до 159. Проблема в Японії полягає в тому, що уряд намагається використовувати фіскальне стимулювання для боротьби з цінами, і в результаті дохідність 10-річних державних облігацій зросла до 2.75%, що є 30-річним максимумом. Стратеги Daiwa Securities кажуть, що така політика створює тиск на ринок облігацій, і йена знецінюється. Якщо Банк Японії знову відкладе підвищення ставок, реальні ставки будуть ще більше знижені, і йена стане ще слабшою. Однак трейдери зараз вважають, що ймовірність підвищення ставки Банком Японії наступного місяця досягає 80%.

З технічної точки зору, євро/долар вже прорвався через 200-денну середню, MACD показує сигнали на продаж, підтримка знаходиться на рівнях 1.16 та 1.15. USD/JPY прорвав 21-денну середню, MACD дає явний сигнал на купівлю, опір — 160. Цього тижня слідкуємо за ситуацією в Ірані та США, а також за протоколом засідання ФРС і можливим втручанням японського уряду у валютний курс. Якщо ситуація загостриться або очікування підвищення ставок посиляться, індекс долара ще має простір для зростання.