Останнім часом, досліджуючи технічні індикатори, я виявив, що багато людей насправді мало розуміють цей інструмент — відхилення (BIAS), але він є хорошим помічником у визначенні точок купівлі та продажу.

Просто кажучи, відхилення — це показник того, наскільки ціна акції відхиляється від рухомої середньої. Коли ціна занадто сильно зростає, перевищуючи середню занадто багато, це зазвичай означає можливий відкат; навпаки, коли вона падає дуже різко, ймовірно, буде відскок. Ця логіка фактично схожа на ціну сільськогосподарської продукції: коли вона досягає екстремуму, швидше за все, почнеться падіння, а коли опускається до дна — швидше за все, зросте. Психологія інвесторів — така сама проста.

Обчислювальний метод насправді не складний: береться ціна закриття за день мінус N-денна рухома середня, потім діляться на цю середню, і отриманий відсоток — це відхилення. Але тут потрібно врахувати, що сама рухома середня має запізнення, тому і відхилення також буде запізнюватися — це її вроджена обмеженість.

Що стосується налаштувань відхилення, багато хто спочатку не розуміє, з чого почати. Насправді перший крок — вибрати відповідний період рухомої середньої. Короткострокові зазвичай використовують 5 або 10 днів, середньострокові — 20 або 60 днів, довгострокові — 120 або 240 днів. Потім параметри відхилення зазвичай встановлюють на 6, 12 або 24 дні — конкретний вибір залежить від активності вашої акції та ринкової емоційності. Активні акції можуть бути більш чутливими до короткострокових періодів і швидше реагувати.

Щодо використання відхилення для пошуку точок входу та виходу, ключовим є встановлення позитивного і негативного порогів як порогових значень. Наприклад, 5-денне відхилення можна налаштувати на 2% або 3%, але це потрібно коригувати на основі історичних даних і власного досвіду. Коли відхилення перевищує позитивний поріг — це сигнал перекупленості, можливо, варто продати; коли нижче негативного — сигнал перепроданості, можливо, варто купити. Але це не абсолютна істина: особливо на ринках з високою волатильністю, пороги можуть часто пробиватися, тому потрібно гнучко налаштовувати.

Більш просунуте застосування — це поєднання відхилень кількох рухомих середніх, наприклад, одночасне спостереження за 5-денним і 20-денним відхиленнями, щоб краще контролювати короткострокові та середньострокові тренди. Також важливо спостерігати за дивергенціями: якщо ціна досягає нових максимумів, але відхилення не оновлює максимумів — це може бути сигналом вершини; навпаки, якщо ціна досягає нових мінімумів, але відхилення не оновлює мінімумів — можливо, це сигнал дна.

Однак відхилення має і свої обмеження. Якщо акція довго повільно зростає або падає, відхилення може бути малоефективним. Також через його запізнювальний характер, при визначенні точок продажу можна пропустити найкращий момент, тоді як при купівлі воно може бути корисним. Крім того, ефективність відхилення залежить від розміру капіталу: для великих компаній воно більш стабільне і точне, для малих — менш надійне.

У практиці я рекомендую не покладатися лише на механічні правила налаштування відхилення. Краще поєднувати його з індикатором KD або смугами Боллінджера — так рішення будуть точнішими. Також важливо гнучко коригувати налаштування залежно від фундаментальних показників компанії: у хороших компаній при падінні ціни швидко відбувається відскок, оскільки всі бояться пропустити точку входу; у поганих — відскоки більш повільні. Загалом, відхилення — хороший допоміжний інструмент, але торгівля вимагає багатовимірного підходу.