Останнім часом багато друзів запитують мене про ф’ючерси на американському фондовому ринку, тож вирішив зібрати інформацію, щоб не повторюватися щоразу.

Спершу про найосновніше — що таке ф’ючерсний контракт. Простими словами, це угода між покупцем і продавцем про те, що в майбутньому за фіксованою ціною буде продано або куплено певний актив. Наприклад, нафти: якщо сьогодні ви купуєте нафтовий ф’ючерс з доставкою через 3 місяці за ціною 80 доларів, то це обіцянка через 3 місяці купити певну кількість нафти за цією ціною. Якщо ціна на нафту підніметься до 90 доларів, ви заробите різницю.

Логіка ф’ючерсів на американському фондовому ринку схожа, але торгується не окремий товар, а весь фондовий індекс. Наприклад, ви купуєте ф’ючерс на Nasdaq 100 (код NQ або MNQ), фактично купуючи кошик акцій технологічних компаній. Точки індексу множаться на коефіцієнт, і це дає номінальну вартість вашої угоди. Наприклад, контракт MNQ на 12800 пунктів відповідає 12800 × 2 долари = 25 600 доларів інвестиційної вартості портфеля.

Як обробляється дата розрахунку? Американські ф’ючерси на фондовий ринок використовують грошовий розрахунок, тобто фізична передача акцій не потрібна. Уявіть, що індекс S&P 500 охоплює 500 компаній, і щоб реально передати кожну акцію, було б дуже дорого. Тому на дату закінчення контракту біржа просто розраховує вашу прибутковість за зміною ціни і виплачує різницю грошима.

Найпопулярніші ф’ючерси на американському ринку — це чотири основні: ф’ючерси на S&P 500 (ES/MES), Nasdaq 100 (NQ/MNQ), Russell 2000 (RTY/M2K) і Dow Jones Industrial Average (YM/MYM). Кожен індекс має два типи контрактів — міні- і мікро-версії, причому мікроф’ючерси вимагають у 10 разів менше маржі, що зручніше для роздрібних трейдерів.

Щодо маржі — це важливо розуміти перед торгівлею. Наприклад, для ф’ючерсу на S&P 500 початкова маржа становить 12 320 доларів, а підтримуюча — 11 200 доларів. Це означає, що потрібно попередньо внести цю суму на рахунок, щоб відкрити позицію. Якщо торгова операція принесе прибуток, він зарахується на ваш рахунок; якщо збитки — вони автоматично списуються. Якщо баланс опуститься нижче рівня підтримуючої маржі, брокер примусово закриє вашу позицію.

Торгівля ф’ючерсами на фондовому ринку США дуже зручна за часом: відкриття — щовечора о 6 вечора за Нью-Йорком, а закриття — у п’ятницю о 5 вечора, майже цілодобово. Дата закінчення — третя п’ятниця березня, червня, вересня і грудня о 9:30 ранку. Якщо хочете залишити позицію, потрібно перекласти її на більш віддалений контракт — закрити старий і відкрити новий з більшою датою закінчення.

Як обрати правильний контракт? Спершу визначте, який сектор вас цікавить. Якщо ви ставите на ринок у цілому — обирайте S&P 500, якщо на технології — Nasdaq 100, якщо на малий капітал — Russell 2000. Потім враховуйте масштаб контракту і ваш капітал: не починайте з контракту ES, якщо у вас невеликий депозит — маржа може бути занадто високою. Третій фактор — волатильність: Nasdaq 100 зазвичай більш рухливий, ніж S&P 500, тому потрібно більш обережно управляти позиціями.

Основне застосування ф’ючерсів на фондовому ринку США — це три цілі: по-перше, хеджування — використання коротких позицій для захисту портфеля від падінь ринку; по-друге, спекуляція — заробіток на зміні цін із використанням кредитного плеча; по-третє, фіксація ціни — наприклад, якщо ви знаєте, що через три місяці вам потрібні гроші, можете зараз купити ф’ючерс і зафіксувати ціну, а потім вирішити, що робити з цими активами.

Обчислення прибутку дуже просте. Наприклад, ви купили ф’ючерс на ES за 4000 пунктів і продали за 4050 — отримали 50 пунктів прибутку. 50 пунктів, помножених на коефіцієнт 50 доларів, дають 2500 доларів прибутку.

Управління ризиками — це найважливіше. Ф’ючерси — це інструменти з високим кредитним плечем, приблизно 16 разів, тобто 1% руху індексу може призвести до 16% зміни балансу. Теоретично, короткі позиції мають необмежені збитки, тому потрібно обов’язково ставити стоп-лоси і заздалегідь визначати рівень їх розміщення.

До речі, якщо вважаєте, що маржа занадто висока, існує альтернатива — контракти CFD. Вони дозволяють вкладати менше грошей, мають ще більший кредитний леверидж (до 400 разів), не мають фіксованої дати закінчення і їх можна закривати в будь-який момент. Але ризики тут ще вищі, тому підходять лише досвідченим трейдерам.

Загалом, ф’ючерси на американському фондовому ринку — дуже гнучкий інструмент, що дозволяє і хеджувати ризики, і заробляти спекуляцією. Але високий леверидж означає високі ризики. Вибирайте правильний індекс, контролюйте розмір позиції і дотримуйтеся дисципліни у стоп-лоссах. Якщо ви новачок — спершу тренуйтеся на демо-рахунку, щоб набити руку, і вже потім торгуйте реальними грошима.