Останнім часом друзі запитували мене про стоп-лосс, і я усвідомив, що багато новачків у інвестиціях насправді недостатньо глибоко розуміють цю концепцію. По суті, стоп-лосс — це рішуче вихід із позиції при досягненні певного рівня збитків, щоб не допустити подальшого розширення збитків.

За роки своєї інвестиційної практики найглибшим уроком для мене було те, що я не вчасно зупинявся. Наприклад, уявімо, що ви купили акції Apple на 10 мільйонів доларів, і згодом їх ціна впала на 50%, з 100 доларів до 50 доларів, і ваш капітал зменшився до 5 мільйонів. У цей момент багато хто думає: «Загалом уже програв, краще почекати, можливо, поверну все назад». Але насправді, щоб повернути ціну з 50 до 100 доларів, потрібно зростання на 100%, і психологічно це вже дуже важко, тому легко може статися, що при подальшому падінні ви просто зафіксуєте збитки, і вони перевищать 50%.

З іншого боку, якщо при збитках у 10% ви закриваєте позицію, то залишившись із 9 мільйонами, щоб компенсувати збитки, потрібно лише отримати 11% прибутку. Це очевидна перевага. Головний зміст стоп-лоссу тут у тому, щоб: по-перше, запобігти подальшому розширенню збитків; по-друге, підвищити ефективність використання капіталу.

Чому ж потрібно встановлювати рівень стоп-лоссу? Є кілька причин. По-перше, наші рішення щодо купівлі акцій іноді можуть бути помилковими, і рівень стоп-лоссу допомагає нам своєчасно виправити помилкові рішення. По-друге, ринок змінюється дуже швидко, і те, що раніше було правильним, може втратити актуальність через зміну обставин. Також, у випадках паніки або ірраціонального масового продажу, встановлення рівня стоп-лоссу дозволяє швидко уникнути ризиків. З технічної точки зору, якщо акція пробиває важливу підтримку, вона зазвичай продовжує падати, і без стоп-лоссу збитки можуть швидко зрости.

Щодо того, як встановлювати рівень стоп-лоссу, існує багато способів. Найпростіший — задати відсотковий або грошовий рівень збитків, наприклад, 10% або 100 доларів. Але якщо хочете більш точно, можна використовувати технічні індикатори. Наприклад, рівень опору: коли ціна кілька разів торкається певної позначки і не може її прорвати, цю позначку можна встановити як рівень стоп-лоссу. Перехрестя MACD також є хорошим сигналом для продажу. Канал Боллінджера можна застосовувати, коли ціна пробиває нижню межу середньої лінії — це сигнал до продажу. RSI понад 70 вважається перекупленістю, а нижче 30 — перепроданістю, і ці рівні також можна використовувати для визначення рівня стоп-лоссу.

На практиці існує три способи застосування стоп-лоссу. Перший — активне закриття позиції вручну. Другий — автоматичне закриття за заданою ціною, щоб не потрібно було постійно стежити. Третій — трейлінг-стоп, тобто рухомий стоп-лосс, який автоматично коригується разом із ціною, особливо корисний для максимізації захисту прибутку.

Чесно кажучи, багато новачків у інвестиціях зазнають великих збитків саме через відсутність сформованого усвідомлення управління ризиками. Вчасне встановлення та виконання стоп-лоссу часто рятує вас у критичний момент. Зараз я перед входом у позицію у будь-який актив перш за все думаю, де буде мій рівень стоп-лоссу, і це дає мені спокій.