Останнім часом я задумався над одним питанням: за останні 50 років золото зросло у 145 разів, чи не буде цього разу, як і в попередні два цикли, різкий обвал наприкінці?

Я ретельно переглянув історію графіка руху золота і виявив досить цікаву закономірність. Починаючи з 1971 року, коли долар відійшов від золотого стандарту, золото пережило три великі бичі. Перша хвиля (1971-1980) з 35 доларів виросла до 850 доларів, оскільки всі втратили довіру до долара; друга хвиля (2001-2011) з 250 доларів піднялася до 1921 долара, стимулом були фінансова криза і кількість грошей у обігу; третя хвиля (з 2019 року до сьогодні) з 1200 доларів зросла понад 5000 доларів, за цим стоять глобальне дездоларизація, купівля золота центральними банками, геополітичні конфлікти та інші фактори.

Розглядаючи графік золота за останні 30 років, я помітив, що кожен бич слідує одній і тій самій логіці: криза довіри + політика кількісного пом’якшення = стрімке зростання ціни на золото. Але цього разу все трохи інакше. За історичними закономірностями, бичовий тренд зазвичай закінчується, коли центральні банки починають агресивно підвищувати ставки, але зараз проблема в тому, що борги урядів вже зашкалюють, і центральні банки не можуть підвищувати ставки, тому традиційний цикл жорсткої монетарної політики може і не настати.

Що це означає? Я вважаю, що ціна на золото швидше за все буде коливатися у високому ціновому діапазоні кілька років, ніж різко обвалиться. Лише коли світ знайде нову, більш надійну валютну систему довіри, золото втратить свою роль як захисного активу.

Чесно кажучи, золото — хороший інвестиційний інструмент, але за умови правильного таймінгу. Якщо дивитися на його рух за останні 50 років, зростання не поступається акціям, але важливо врахувати, що близько 20 років ціна коливалася між 200 і 300 доларами, і тоді інвестування у золото було марною тратою часу. Тому моя думка — золото краще використовувати для короткострокових коливань, а не для довгострокового тривалого тримання.

Як інвестувати? Якщо хочете торгувати короткостроково, ф’ючерси або CFD на золото — більш гнучкий варіант, з невеликим капіталом можна відкрити рахунок і торгувати обома напрямками. Якщо ви консерватор, краще обрати ETF або депозит у банку. Фізичне золото — залежить від особистих потреб: воно не дуже зручно для торгівлі, але має високий рівень конфіденційності.

Мій порада — таке розподілення: у хороші часи — акції, у періоди кризи — золото, додатково — облігації для зменшення ризиків. У сучасних умовах, маючи одночасно акції, облігації і золото, інвестори зменшують ризики значно. Останні графіки золота показують, що ціна ще залишається на високих рівнях, але волатильність зросла — і це саме той час для короткострокових операцій.