Щойно я зібрав деякі думки щодо внутрішнього та зовнішнього обсягу на фондовому ринку, поділюся з друзями, які ще вивчають програмне забезпечення для моніторингу ринку.

Багато хто відкриває додаток брокера для перегляду ринку і, крім ціни відкриття, максимуму і мінімуму, бачить два числа — внутрішній і зовнішній обсяг, але зовсім не розуміє, що вони означають. Насправді ці два індикатори допомагають швидко визначити, хто з учасників ринку більш активний, і навіть спостерігати за короткостроковими рухами капіталу, що дуже корисно.

Простими словами, різниця між внутрішнім і зовнішнім обсягом полягає в тому, хто ініціює угоду. Коли ціна акції виконує угоду за ціною заявки на купівлю, ці обсяги вважаються внутрішнім обсягом, що означає, що продавці більш наполегливі. Навпаки, коли ціна виконує угоду за ціною заявки на продаж, це зовнішній обсяг, що свідчить про бажання покупців купити за вищою ціною. Наприклад, якщо ви хочете негайно продати і натискаєте ціну найкращої пропозиції на купівлю — це внутрішній обсяг; якщо хочете купити і натискаєте ціну найкращої пропозиції на продаж — це зовнішній обсяг.

П’ятизонний котирувальний дисплей — це інтеграція внутрішнього і зовнішнього обсягу, що показує п’ять найвищих цін на купівлю і п’ять найнижчих цін на продаж. Зліва зелений колір — це заявки на купівлю, справа червоний — на продаж. Але потрібно пам’ятати, що п’ятизонний дисплей — це лише орієнтовні заявки, і вони не обов’язково будуть виконані, оскільки їх можуть скасувати в будь-який момент.

Зараз важливо говорити про співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу — це ключовий показник для короткострокового аналізу. Співвідношення внутрішнього обсягу до зовнішнього — це відношення обсягів угод внутрішнього і зовнішнього обсягу. Якщо воно більше 1 — внутрішній обсяг переважає, і це сигнал до можливого зниження ціни (медвежий сигнал); якщо менше 1 — зовнішній обсяг більший, і це зазвичай вказує на сильний попит (бичий сигнал); якщо рівне 1 — баланс між покупцями і продавцями, ринок у стані нерішучості.

Але тут є важливий момент: співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу не можна дивитись ізольовано. Якщо зовнішній обсяг більший за внутрішній і ціна зростає — це ознака здорового бичого тренду. Навпаки, якщо внутрішній обсяг більший і ціна падає — це справжній медвежий сигнал. Якщо ж зовнішній обсяг більший, але ціна знижується або залишається без змін — можливо, основні гравці навмисно виставляють заявки на продаж, щоб заманити покупців і зняти активи (маніпуляція). Аналогічно, якщо внутрішній обсяг більший, але ціна зростає — це може бути спроба основних гравців штучно створити ілюзію продажу, щоб залучити покупців і зібрати капітал.

Технічний аналіз базується на прогнозуванні майбутніх рухів за допомогою змін цін і обсягів. Крім аналізу внутрішнього і зовнішнього обсягу, важливо враховувати рівні підтримки і опору. Якщо ціна падає до рівня підтримки — хтось починає купувати, і це може бути сигналом для входу в довгу позицію; якщо ціна підходить до рівня опору — хтось може почати закривати позиції або відкривати короткі, тому в цей момент варто зменшити позиції або відкривати шорт. В межах цих рівнів — хороша можливість для торгівлі.

Переваги внутрішнього і зовнішнього обсягу — це швидкість реагування і простота концепції, що дозволяє швидко оцінити активність учасників ринку. Недолік — їх легко маніпулювати, тому самостійний аналіз може давати хибні сигнали. Тому важливо поєднувати з обсягами торгів, технічним і фундаментальним аналізом. Жоден один індикатор не може дати повної картини — внутрішній і зовнішній обсяг лише частина аналізу, і потрібно враховувати фінансовий стан компаній і загальну економічну ситуацію.

Говорячи просто, розуміння логіки внутрішнього і зовнішнього обсягу допомагає швидше визначити настрої покупців і продавців, але справжня успішність залежить від комплексної підготовки і досвіду в реальних торгах.