Останнім часом хтось запитував мене, що саме таке індекс долара США, і насправді ця концепція набагато простіша, ніж здається. Простими словами, індекс долара — це показник, який використовується для вимірювання сили долара відносно інших основних валют, трохи схожий на індекс ринку акцій.

Індекс долара (USDX або DXY) відстежує коливання курсу долара щодо шести основних валют. Ці шість валют — євро, японська йена, британський фунт, канадський долар, шведська крона та швейцарський франк. З них найбільший вагу має євро, що становить 57,6%, і саме тому економічні дані Європи мають значний вплив на індекс долара.

Мій особистий досвід показує, що багато людей плутають зростання або падіння індексу долара з його власною вартістю. Насправді це не валютний курс і не ціна, а саме відносний індекс. Наприклад, якщо індекс долара становить 100, це означає, що він на базовому рівні; якщо 120 — це на 20% вище за базовий рівень; якщо 80 — на 20% нижче.

Чому важливо стежити за індексом долара? Тому що він безпосередньо впливає на глобальні потоки капіталу. Коли індекс долара зростає, долар посилюється, і світові інвестиції тягнуться до американського ринку, тому акції США та облігації, що номіновані в доларах, стають більш привабливими. Навпаки, якщо індекс падає, долар слабшає, і капітал може йти в інші регіони, наприклад, у азійські фондові ринки або на ринки нових індустріальних країн.

Я помітив цікаву обернену залежність між золотом і індексом долара. Коли індекс долара зростає, ціна на золото зазвичай падає, оскільки золото котирується в доларах, і чим сильніший долар, тим дорожче купувати золото. Саме тому багато інвесторів у золото уважно слідкують за рухом індексу долара.

Для інвесторів з Тайваню зміни індексу долара теж важливі. Коли долар зростає, капітал повертається до США, і новий тайванський долар може знецінюватися, а тайванський фондовий ринок — зазнавати тиску. Якщо ж індекс долара падає, навпаки, може зростати інтерес до тайванських акцій, і тайванський долар — зміцнюватися.

Які фактори впливають на індекс долара? Перш за все, політика Федеральної резервної системи щодо процентних ставок. Підвищення ставок залучає глобальні інвестиції до США, і індекс долара зростає; зниження — навпаки. Другий важливий фактор — економічні дані США, такі як дані по зайнятості, інфляції, зростанню ВВП, — вони формують ринкове ставлення до долара. Геополітична ситуація теж важлива: у періоди нестабільності долар зазвичай зміцнюється, оскільки вважається активом-укриттям.

Ще одне, що багато людей не знають, — США насправді частіше орієнтуються на «індекс торгівельного зважування долара», а не на найвідоміший індекс долара. Індекс торгівельного зважування включає понад 20 валют, зокрема валюту країн Азії та нових індустріальних ринків, таких як юань, корейська вона, тайванський долар, і він краще відображає реальну ситуацію з позицією долара у світовій торгівлі.

Проте для звичайних інвесторів достатньо розуміти базові концепції індексу долара. Незалежно від того, чи це золото, нафта чи акції, ці активи зазнають впливу коливань індексу долара. Особливо при торгівлі валютами, індекс долара — це важливий індикатор, який не можна ігнорувати. Тому, якщо ви інвестуєте, рекомендується регулярно слідкувати за змінами індексу долара, щоб краще розуміти глобальні потоки капіталу і тенденції ринку.