Останнім часом все більше людей питають мене, що таке індекс долара США, насправді цей показник має величезний вплив на глобальні інвестиції, і варто його добре зрозуміти.

Простими словами, індекс долара США — це індикатор, який вимірює силу долара відносно інших основних валют. Можна уявити його як «термометр» долара — коли він зростає, це означає, що долар посилюється на міжнародному ринку; падіння означає знецінення долара.

Складові індексу долара включають шість основних валют, з яких найвищий ваговий внесок має євро — понад 57%, тому новини про економіку Європи мають значний вплив на індекс долара. Інші компоненти — це йена, фунт стерлінгів, канадський долар, шведська крона та швейцарський франк. За цими шістьма валютами стоять понад 24 розвинених країни, тому індекс долара має особливу вагу на світовому фінансовому ринку.

Я помітив, що багато хто легко плутає — індекс долара не є курсом обміну, а є відносним індикатором. Він розраховується за допомогою геометричного зваженого середнього, враховуючи економічний обсяг та обсяг торгівлі кожної країни. Значення 100 — базовий рівень, понад 100 — долар посилився, менше 100 — знецінився.

Який вплив має коливання індексу долара на інвестиції? Наведу кілька прикладів. Коли індекс долара зростає, це означає, що долар посилюється, і капітал зазвичай спрямовується у американські активи, тому американські акції можуть рости, але ціни на золото часто падають, оскільки золото оцінюється у доларах, і вартість його купівлі зростає. Для інвесторів з Тайваню, коли долар зростає, новий тайванський долар може знецінюватися, а тайванський фондовий ринок — зазнавати відтоку капіталу. Навпаки, коли індекс долара падає, азійські ринки зазвичай отримують вигоду, оскільки капітал повертається у країни з новими ринками.

Які фактори впливають на рух складових індексу долара? Перш за все, це політика Федеральної резервної системи США — підвищення ставок приваблює глобальні інвестиції у доларові активи, і індекс долара зростає. Другий — економічні дані США: хороші показники по зайнятості, інфляції, ВВП — зміцнюють долар. Геополітичні події теж важливі: війни або політична нестабільність часто призводять до зростання долара через його функцію як «захисної валюти». Також рух інших основних валют впливає на індекс — коли євро або йена знецінюються через слабкість економік, навіть без змін у доларі, індекс виглядає сильнішим.

Цікаво, що сам Федеральний резерв частіше орієнтується на «індекс торгівельного ваги долара», а не на широко відомий індекс долара. Ваговий індекс враховує понад 20 валют, включаючи юань, корейську вона, тайванський долар та інші азійські валюти, і більш точно відображає реальні торговельні партнерські курси США. Якщо ви — звичайний інвестор, достатньо слідкувати за індексом долара, але для глибшого аналізу політики ФРС корисніше дивитися на ваговий індекс.

Загалом, індекс долара — це індикатор напрямку глобальних потоків капіталу. Чи інвестуєте ви у американські акції, золото, або слідкуєте за курсом тайванського долара — розуміння змін індексу долара є базовим навиком. Цей показник безпосередньо впливає на результати різних активів, і в валютній торгівлі, розуміння складових індексу та його коливань допоможе вам заздалегідь виявити інвестиційні можливості.