Останнім часом я звернув увагу на досить цікаву інвестиційну сферу — акції з концепцією водневих батарей. Зі зростанням глобального руху до нульових викидів вуглецю, ця галузь дійсно привертає увагу багатьох інвесторів.

Спершу розповім про фон. Під впливом цілей досягнення вуглецевої нейтральності, воднева енергія як представник чистої енергетики стає все більш важливою. Акції з концепцією водневих батарей охоплюють весь ланцюг виробництва, зберігання, транспортування та застосування, ці компанії мають позиції у технологіях водневих паливних елементів, будівництві заправних станцій, виробництві водню тощо.

З точки зору ринкової динаміки, цей сектор досить цікавий. Індекс глобальної водневої енергетики минулого року майже не зростав, але волатильність була присутня. Акції з концепцією водневих батарей на американському ринку цього року зазнали значних коливань: спершу падіння, потім швидке відновлення. Ця волатильність відображає ставлення інвесторів — і оптимізм, і обережність — до цієї галузі, адже багато з цих компаній роками працюють з збитками через те, що технології ще розвиваються, а витрати ще не знизилися до кінця.

Я звернув увагу на кілька компаній, які заслуговують уваги. Air Products (APD) — один із найбільших світових постачальників комерційного водню, за останній рік зріс більш ніж на 50%, середня цільова ціна від аналітиків — близько 362 доларів. Plug Power, хоча й зазнав значних втрат за останній рік, є лідером у галузі паливних елементів, працює у Північній Америці з понад 250 заправними станціями, середня цільова ціна — 2.73 долара. Традиційні гіганти енергетики, як BP, також трансформуються: планують до 2030 року виробляти від 50 до 70 тисяч тонн низьковуглецевого водню щороку.

На Тайвані також є багато можливостей. ZTE Electric вже багато років займається водневою енергетикою, планує до 2025 року побудувати кілька великих заправних станцій, замовлення на суму близько 40 мільярдів юанів. Goliath — основний підрядник для Bloom Energy у виробництві паливних елементів і систем очищення, цього року очікується зростання у виробництві пластинних теплообмінників і паливних елементів.

Чому зараз варто звернути увагу? По-перше, політична підтримка. Міністерство фінансів США нещодавно оголосило про податкові кредити для виробництва чистого водню — до 3 доларів за кілограм, що створює чіткі економічні стимули для інвестицій у водневі проекти. По-друге, ринок має величезний потенціал. За прогнозами Міжнародного енергетичного агентства, світовий ринок зеленого водню з 1.1 мільярда доларів у 2023 році зросте до 30.6 мільярдів до 2030 року, з середньорічним зростанням понад 60%. По-третє, технологічний прогрес. Розвивається технологія електролізу, знижується вартість відновлюваної енергії — все це сприяє зниженню витрат у галузі водневих батарей.

Але потрібно враховувати і ризики. По-перше, витрати. Хоча зелений водень — майбутнє, виробничі витрати ще високі і залежать від коливань цін на нафту. По-друге, конкуренція посилюється. Зі входом все більшої кількості компаній у цю сферу, цінові війни неминучі, що може знизити прибутковість. По-третє, технологічна невизначеність. Воднева галузь ще формується, інфраструктура потребує часу для розвитку.

З точки зору інвестицій, я б рекомендував звернути увагу на кілька напрямків. По-перше, безпосередньо інвестувати у акції з концепцією водневих батарей — підходить для тих, хто впевнений у конкретних компаніях. По-друге, через ETF, що інвестують у водневу енергетику, наприклад HYDR і HJEN, — це дозволяє диверсифікувати ризики і отримати довгострокову прибутковість у галузі. По-третє, слідкувати за upstream-засобами виробництва зеленого водню і downstream — транспорт і логістика, які мають найбільший потенціал зростання.

Загалом, акції з концепцією водневих батарей символізують напрям енергетичної трансформації, мають довгостроковий потенціал. Але короткострокова волатильність досить висока, тому потрібно бути готовим. Найкраще обирати інвестиційні стратегії відповідно до власної толерантності до ризику і термінів інвестування. Зацікавлені можуть самостійно дослідити останні новини про ці компанії та ринок відповідних активів на Gate.