Останнім часом звернув увагу на досить цікаву інвестиційну сферу — воденьову енергетику. Чесно кажучи, цей сектор останні два роки справді дуже популярний, але багато хто досі не до кінця розуміє, як саме в нього вкладати.

Спершу коротко про фон. У всьому світі кричать про досягнення нульових викидів вуглецю, уряди різних країн активно просувають чисту енергію, а водень через свою характеристику нульових викидів стає справжнім хітом. За даними Міжнародного енергетичного агентства, до 2050 року світовий попит на водень сягне 530 мільйонів тонн. У Тайвані в рамках стратегії досягнення нульових викидів до 2050 року частка водневої енергетики у постачанні планується на рівні 9-12%. Це означає, що вся індустрія ще знаходиться у стадії активного розвитку.

Ринкові дані також виглядають досить оптимістично. Світовий ринок зеленого водню у 2023 році оцінюється приблизно у 1,1 мільярда доларів США, і прогнозується, що до 2030 року він досягне 30,6 мільярда доларів, з середньорічним темпом зростання 61,1%. У 2023 році було оголошено 1418 водневих проектів по всьому світу, загальні інвестиції склали 570 мільярдів доларів, що на 31% більше ніж попереднього року. Такий темп зростання справді приваблює.

Щодо конкретних інвестиційних об’єктів, на ринку є кілька лідерів у водневій галузі, на яких варто звернути увагу. Air Products (APD) — один із найбільших у світі постачальників комерційного водню, за останній рік його ціна зросла на 53,96%, а середня цільова ціна аналітиків — 362 долари. Plug Power (PLUG), хоча за останній рік впав на 55%, є піонером у галузі паливних елементів і працює у Північній Америці понад 250 станцій з заправки воднем, середня цільова ціна — 2,73 долара. BP, як традиційний гігант енергетики, також трансформується і планує до 2030 року виробляти від 500 000 до 700 000 тонн низьковуглецевого водню щороку, цільова ціна — 36,10 долара.

В Україні середньостроково активно розвивається компанія Zhongxing Electric, яка планує до 2025 року побудувати дві-три великі станції з заправки воднем, а замовлення на суму майже 40 мільярдів юанів. За 2024 рік компанія отримала виручку у 25,61 мільярда юанів, що на 15,65% більше ніж торік, і встановила новий рекорд. Головний постачальник паливних елементів Bloom Energy — компанія Gaoli — прогнозує, що до 2025 року її загальний дохід зросте двозначними темпами, а прибутки зростуть ще швидше.

Проте інвестування у цю галузь має враховувати ризики. По-перше, зростає конкуренція. Зі входом нових гравців цінові війни стають неминучими, що зменшує прибутковість. По-друге, виробничі витрати. Хоча технології покращуються, виробництво чистого водню все ще дорожче за традиційні методи, а ціна на водень тісно пов’язана з ціною на нафту — при зростанні світових цін на нафту витрати на виробництво зростають.

Якщо хочете долучитися до цієї сфери, є кілька способів. Найпростіший — купувати акції, що дає контрольований ризик, але вимагає значних капіталовкладень. Торгівля контрактами на різницю (CFD) більш гнучка і з великим кредитним плечем, але й ризики тут вищі. Або можна інвестувати у водневі ETF, наприклад, у фонди HYDR і HJEN, що допомагає диверсифікувати ризики і одночасно отримати вигоду від зростання галузі.

Загалом, воднева енергетика справді є майбутнім, оскільки політика підтримує, ринок зростає, а технології прогресують — все йде у позитивному напрямку. Але як саме вкладати — залежить від вашої толерантності до ризиків і інвестиційного горизонту. Якщо вас цікавить ця сфера, починайте з аналізу фундаментальних показників лідерів ринку і вже потім вирішуйте, купувати акції напряму чи через фонди.