Минуло вже деякий час, як я спостерігаю, як найбільший банк Бразилії та його конкуренти продовжують домінувати у фінансовій системі, незважаючи на всю цю хвилю фінтеху, яку ми бачимо навколо. І це не випадково — ми говоримо про установи, що рухають трильйони активів.

Коли говорять про рейтинг банків, багато хто думає лише про розмір мережі або кількість відділень. Але насправді, що визначає найбільший банк Бразилії, значно більше ніж це. Критерії, що дійсно мають значення, — це загальні активи під управлінням, базу клієнтів, чистий прибуток, участь у кредитуванні та системну важливість. Ці цифри не брешуть.

Банк Бразилії лідирує з 1,85 трильйонами активів і 70 мільйонами клієнтів. Потім йде Caixa з 1,72 трильйонами, Itaú з 1,60 трильйонами і Bradesco з 1,45 трильйонами. Santander, Safra, Votorantim та інші доповнюють рейтинг. Але тут цікава деталь: мати більше активів не означає обов’язково бути більш прибутковим. Наприклад, Itaú має менше активів, ніж BB, але генерує більше прибутку — 32 мільярди проти 28 мільярдів. Це багато говорить про операційну ефективність.

Державні банки, такі як найбільший банк Бразилії та Caixa, відіграють зовсім іншу роль, ніж приватні. Поки BB і Caixa зосереджені на політиках кредитування, житлового будівництва та економічного розвитку, Itaú, Bradesco і Santander пріоритетують рентабельність і інновації. Кожен має свою нішу, але всі вони існують у одному екосистемі.

Що мене дивує, так це те, як ці установи залишаються актуальними, незважаючи на конкуренцію фінтехів. Nubank, Inter, C6 Bank дуже зросли серед молодої аудиторії, але великі банки не втратили позицій. Навпаки, багато з них активно інвестували у технології та додатки, зберігаючи свою домінуючу позицію у корпоративних операціях і великих обсягах кредитування.

Щодо впливу на економіку, найбільший банк Бразилії та його колеги є абсолютно ключовими. Вони фінансують підприємства, надають кредити сім’ям, керують інвестиціями. У часи кризи державні банки діють антиклієнтськи, щоб підтримати ліквідність. Приватні ж приносять ефективність і конкурентний тиск. Результат — система, яка, незважаючи на виклики, продовжує забезпечувати інвестиції та споживання у країні.

ROE також цікаво відслідковувати. Itaú має 18,2%, Bradesco — 16,8%, Santander — 14,5%. Чим вищий цей показник, тим краще банк перетворює капітал у прибуток. BTG Pactual — 21,5%, але працює у зовсім іншій ніші, зосередженій на управлінні багатством.

Якщо ви плануєте інвестувати у банківські акції, важливо дивитись на фундаментальні показники, операційну ефективність і історію результатів. Ці цифри найбільшого банку Бразилії та інших показують, що сектор залишається динамічним, навіть попри всі цифрові трансформації. Ми спостерігаємо за консолідацією, інноваціями і конкуренцією одночасно — це ринок, який варто стежити.