Нещодавно виявив, що багато людей навколо мають досить розпливчасте уявлення про концепцію ліквідності-майнингу, насправді цей процес не такий складний, як здається. Простими словами, ліквідність-майнинг — це коли ви кладете свої криптовалюти до пулу платформи, допомагаючи їй забезпечувати ліквідність, і взамін отримуєте певні нагороди. Звучить як нова концепція, але насправді вона вже стала важливою частиною сфери DeFi.

Спершу зрозуміємо, що таке ліквідність. Ліквідність — це наскільки легко активи можна швидко продати або обміняти. Наприклад, якщо ви маєте BTC, який швидше можна продати, ніж ETH, це означає, що BTC має більшу ліквідність. Чим вища ліквідність, тим активніше ринок, і тим легше укладати угоди між покупцями та продавцями. Платформи та біржі потребують достатньої ліквідності, щоб користувачі могли без проблем завершувати свої транзакції, і саме тому існує ліквідність-майнинг.

Цікаво, що багато людей плутають ліквідність-майнинг із традиційним майнінгом, але це зовсім різні речі. Традиційний майнінг вимагає запуску майнерів для підтримки роботи блокчейну, тоді як ліквідність-майнинг не пов’язаний із апаратним забезпеченням — достатньо просто надати віртуальні гроші. Ви просто вносите токени до пулу ліквідності, зазвичай одночасно додаючи два види криптовалют для формування пари, наприклад BTC з USDT або ETH з USDT. Деякі платформи зараз також підтримують однобічний майнинг, але прибутки від двобічного зазвичай вищі.

Як заробляти на ліквідність-майнингу? Є два основних способи. Перший — прямі нагороди від платформи, що зазвичай характерно для початкових етапів, коли платформа винагороджує своїми токенами. Другий — отримання частки від торгових комісій, що є довгостроковим джерелом доходу, і ваші прибутки залежать від вашої частки у пулі ліквідності. Обидва види нагород автоматично зараховуються на ваш рахунок, без необхідності вручну їх забирати — система сама рахує і розподіляє.

Обираючи платформу для ліквідності-майнингу, потрібно враховувати кілька аспектів. Перш за все — надійність і безпека платформи. Великі централізовані платформи зазвичай більш стабільні, а децентралізовані, такі як Uniswap, PancakeSwap, також мають хорошу репутацію. Важливо переконатися, що платформа пройшла аудит у авторитетних компаній, таких як Certik або SlowMist, адже це безпосередньо впливає на безпеку ваших коштів.

Далі — звернути увагу на вибір криптовалют. Теоретично, будь-яка пара може бути сформована у пул ліквідності, але ризики різняться. Щоб уникнути ризику зникнення малих або нових токенів, краще обирати великі криптовалюти, такі як BTC, ETH, SOL. Деякі користувачі прагнуть отримати високі нагороди, додаючи нові токени, але часто це закінчується тим, що нагорода ще не отримана, а ціна токена вже стрімко падає — багато хто вже зазнав такого уроку.

Нарешті, потрібно порівнювати доходність різних платформ. Наприклад, при однаковому обсязі пулу A платформа дає 2% річних, а B — 4%. Очевидно, вибираєте B. Але слід пам’ятати, що високий дохід зазвичай супроводжується високими ризиками. Пули з високою доходністю зазвичай менші за обсягом і мають більший ризик. Тому потрібно зважувати свої можливості щодо ризику. Якщо ви цінуєте безпеку — краще обирати менш ризиковані варіанти з нижчою доходністю; якщо ж готові ризикувати — тоді потрібно бути готовим до можливих втрат.

Щодо ризиків, ліквідність-майнинг має кілька аспектів, яких потрібно уникати. Децентралізовані платформи легко стають мішенню для шахрайства — не підключайтеся до підозрілих сайтів, уважно перевіряйте дозволи при авторизації. Вразливості смарт-контрактів — ще одна велика проблема, тому обов’язково обирайте платформи з аудитом. Навіть високорейтингові нові проєкти слід оцінювати з обережністю. Також існує ризик безоплатної втрати — коли через сильні коливання цін арбітражники виводять кошти з пулу, і в результаті провайдери ліквідності зазнають збитків. Чим більш різкі коливання цін, тим більший цей ризик.

Загалом, ліквідність-майнинг підходить тим інвесторам, які довгостроково вірять у певні криптовалюти. Якщо ви плануєте тримати їх тривалий час, замість того, щоб просто тримати їх без діла, краще додати їх до пулу ліквідності і отримувати додатковий дохід. Але будь-яке інвестування вимагає контролю ризиків: ліквідність-майнинг не має становити весь ваш портфель — рекомендується обмежити цю частку 30% від загальних активів. Так ви зможете отримати можливість заробляти на ліквідності, не піддаючи ризику всю свою суму через проблеми з одним пулом. Якщо вас цікавить ця сфера, починайте з невеликих сум, щоб поступово ознайомитися з роботою платформ і особливостями ризиків.