Нещодавно багато людей запитували, як купувати американські акції через複委託, тож вирішив зібрати цю тему докладніше. Насправді複委託 — це коли ви доручаєте місцевому брокеру, а він вже через іноземного брокера виконує ваші замовлення. Звучить складно, але для новачків це навпаки найзручніше.

Повна назва複委託 — це діяльність з довірчого купівлі-продажу іноземних цінних паперів. Ви відкриваєте рахунок у внутрішньому брокера, і тоді можете купувати американські, гонконгські, японські акції тощо. Весь процес — це ви через додаток подаєте замовлення, внутрішній брокер отримує його і передає іноземному партнеру, іноземний брокер на американській біржі фактично виконує угоду, потім повертає результати внутрішньому брокеру, і в кінці оновлює дані у вашому рахунку. Після угоди акції зберігаються на іноземному депозитарному рахунку брокера, ви маєте на них права, але формально вони належать брокеру — це поширена практика на міжнародних ринках.

Найбільша перевага — це спокій. Ви можете розраховуватися в нових тайванських доларах, дивіденди автоматично переказуються на внутрішній рахунок, а податкові питання обробляє спеціальний працівник. Недоліки очевидні — комісія значно вища, ніж у іноземних брокерів, обсяг продуктів обмежений, неможливо автоматично реінвестувати дивіденди. Але якщо ви довгостроковий інвестор, маєте великі суми і не торгуєте часто,複委託 цілком достатньо.

Щодо комісій — це те, що найбільше хвилює багатьох. Комісія за доручення становить приблизно 0.1% до 1% від суми угоди, ще є мінімальний поріг — зазвичай 25-50 доларів. Однак Cathay Securities нещодавно реформували цю систему і скасували мінімальну комісію, що вважається хорошим жестом у галузі. Крім комісії, потрібно враховувати збори SEC — 0.00278%, та плату за торгівлю — 0.000119 долара за акцію. Якщо ви часто торгуєте, ці витрати можуть суттєво накопичуватися.

Існують кілька правил для複委託. По-перше, можна подавати лише лімітовані замовлення — не можна використовувати ринкові ціни для миттєвих угод. Брокерський рахунок має бути достатньо поповненим, інакше замовлення можна подати, але воно не буде виконане. Тут важливий концепт — «в процесі» (in transit) — це гроші, що залишилися після продажу акцій і ще не зараховані. Головне — ці «в процесі» гроші можна одразу використовувати для купівлі інших акцій, тобто продавши, ви можете одразу купити нові, але для зняття коштів потрібно чекати завершення розрахунків. Торги на американській біржі тривають з 09:30 до 16:00 за американським часом, що влітку — з 21:30 до 04:00, взимку — з 22:30 до 05:00 за тайванським часом. Після купівлі списання коштів — T+1, після продажу — T+3, і цей час слід враховувати.

Ще один прихований витрат — різниця у валютному курсі. Брокер використовує фіксований курс для розрахунків, тому виникає валютний спред. Якщо банківська іноземна валюта недоступна через вихідні,複委託 не працює, хоча формально він і не закритий.

Відкрити рахунок не так складно. Можна зробити це, досягнувши 18 років, потрібно підготувати паспорт, другий документ, печатку і копію банківського рахунку. Можна подати заявку особисто або онлайн, підписати угоду — і все готово. Під час відкриття потрібно повідомити брокеру код агентства і обрати валюту розрахунків — тайванські долари або долари США.

Основні брокери для複委託 у Тайвані мають схожі комісії. Cathay Securities — 0.1%, E.SUN — 0.4%, Taishin і CTBC — по 0.5%, Fubon, Yuanta, KGI, Fubon Securities — від 0.5% до 1%. У кожного є можливість торгувати за зниженою ставкою, але все одно ціна вища, ніж у іноземних брокерів. Якщо купуєте американські акції — це нормально, але для китайських або гонконгських акцій комісія може сягати 1% або навіть 2%.

複委託 підходить тим, хто рідко торгує, має прості інвестиційні цілі і готовий тримати довгостроково. Це зручно і просто, але вартість досить висока. Якщо хочете знизити витрати і не мати високого порогу входу, можна розглянути іноземних брокерів або CFD на американські акції — у кожного свій сценарій застосування.