Останнім часом багато людей почали відчувати незнайомство з торгівлею на американських акціях до відкриття та після закриття основної сесії, але насправді ця частина дійсно заслуговує глибшого вивчення. Торгівля перед відкриттям на американському ринку починається з 4 ранку за східним часом і триває до офіційного відкриття о 9:30 ранку, ця період здається тихим, але тут може статися багато подій.

Чому встановлюється цей час передторгової сесії? По суті, це дає інвесторам можливість реагувати на несподівані новини та події перед офіційним відкриттям. Уявіть собі, багато оголошень компаній і економічних даних публікуються не за звичайним графіком торгів, і без цього вікна передторгової сесії інвестори змушені були б пасивно чекати відкриття, щоб скоригувати свої позиції. Торгівля перед відкриттям допомагає ринку швидше виявляти цінові рухи і відображати реальні очікування інвесторів щодо майбутньої торгової сесії.

Я бачив досить типовий приклад. У середині 2023 року Alibaba під час передторгової сесії зазнала потоку негативних новин — засновник планував продати частку акцій, а плани виходу на біржу для Hema і Alibaba Cloud були припинені. В результаті ціна акцій перед відкриттям різко впала більш ніж на 8%, а відкриття відбулося з ціною на 8,67% нижчою за закриття попереднього дня. Це і є сила торгівлі перед відкриттям і після закриття — реакція ринку на інформацію може повністю проявитися ще до офіційної сесії.

Однак тут є важливе обмеження: торгівля перед відкриттям можлива лише за допомогою лімітних ордерів, а не ринкових. Чому? Тому що учасників мало, і інституційні та маркет-мейкери зазвичай не активні в цей час, тому ліквідність дуже низька. Якщо використовувати ринковий ордер, ціна виконання може значно відрізнятися від очікуваної, що може спричинити несподівані збитки. Тому важливо обрати брокера, який підтримує торгівлю перед відкриттям — такі платформи, як Webull, Interactive Brokers, Charles Schwab підтримують цю функцію, але час роботи може різнитися.

Після обговорення передторгової сесії перейдемо до післяторгової. Звичайний торговий час — з 9:30 ранку до 4 вечора за східним часом, а торгівля після закриття — це продовження торгів у післягодинний період. У цей час також низька ліквідність і можна використовувати лише лімітні ордери. Але цікаво, що торгівля після закриття часто дозволяє ринку заспокоїтися. Я бачив приклад Nvidia: протягом дня ціна коливалася більш ніж на 2%, але після закриття, через зменшення новин і обмежену можливість використання ринкових ордерів, ціна швидко стабілізувалася в вузькому діапазоні. Ця ціна зазвичай близька до ціни відкриття наступного дня.

Стратегії торгівлі перед і після відкриття насправді не складні. По-перше, потрібно уважно слідкувати за новинами, постійно аналізувати фундаментальні показники компаній, і швидко реагувати на важливі позитивні або негативні новини. По-друге, можна встановлювати ціну покупки нижче і ціну продажу вище за ідеальну, використовуючи низьку ліквідність для більш вигідних угод. Але при цьому потрібно контролювати ризики — зменшувати обсяг і частоту торгів, бути обережним із некоректними котируваннями і уважно стежити за несподіваними новинами.

Якщо ризики торгівлі перед і після відкриття здаються занадто високими, є інші варіанти. Наприклад, CFD-контракти — вони не пов’язані з реальними акціями і не залежать від часу роботи біржі, багато платформ підтримують торгівлю 24/5. Це дозволяє вам у будь-який час ловити можливості на ринку і одночасно вести двонапрямну торгівлю, встановлювати стоп-лоси і тейк-профіти для управління ризиками.

Загалом, торгівля перед і після відкриття — це меч із двома гострими кінцями. Вона дійсно дозволяє швидше реагувати на ринкову інформацію, але низька ліквідність і висока волатильність збільшують ризики. Головне — розуміти правила, розробляти стратегії і правильно керувати ризиками, щоб у розширеному торговому часі знаходити можливості, а не потрапляти в пастки.