Останнім часом я дивлюся обговорення в торгових спільнотах і помітив, що багато людей розуміють короткий squeeze (Short Squeeze) лише поверхнево, насправді короткий squeeze набагато складніший, ніж думає більшість.

Просто кажучи, короткий squeeze — це процес витіснення коротких позицій. Коли на акцію накопичується занадто багато коротких позицій, і ціна раптово починає зростати, ті, хто відкрив короткі позиції, щоб обмежити збитки, змушені викупити акції за високою ціною, що ще більше підвищує ціну і створює порочне коло. Але це не просто зростання ціни, а порушення всієї структури ринку.

Я помітив, що короткий squeeze не трапляється щодня, зазвичай потрібно кілька умов одночасно: особливо високий рівень коротких позицій, невеликий обіг акцій, шалена увага ринку, а також раптові позитивні новини або залучення основних гравців. Випадок GME — найяскравіший приклад. Тоді великі інститути на Уолл-стріт масово відкривали короткі позиції на GME, і короткі позиції досягли 140% від обігу акцій, але роздрібні інвестори на Reddit зібралися і почали купувати, ціна з 30 доларів стрімко зросла до 483 доларів, збитки коротких позицій перевищили 5 мільярдів доларів. Після цієї події ринок усвідомив, наскільки небезпечними можуть бути умови для короткого squeeze.

Розглянемо приклад Tesla — це інший тип короткого squeeze, що базується на фундаментальних покращеннях. Після того, як TSLA перейшла від збитків до прибутку, її ціна стрімко зросла майже в 20 разів за два роки, і короткі позиції зазнали значних збитків. Але цей природний короткий squeeze відрізняється від штучного, і логіка управління ризиками тут інша.

Найскладніше у короткому продажі — це те, що прибуток обмежений, а збитки — ні. Тому моя порада — замість того, щоб наполегливо тримати ризик короткого squeeze, краще оцінити ймовірність виграшу. Коли частка коротких позицій перевищує 50% від обігу акцій, а RSI опускається нижче 20 і входить у зону перепроданості, навіть якщо ціна ще падає, слід заздалегідь закривати позицію. Адже ризик короткого squeeze вже дуже високий, і чекати далі — ризикувати значно більше, ніж отримати прибутку.

Якщо хочете брати участь у короткому squeeze, слідкуйте за рівнем коротких позицій. Поки вони зростають, можна продовжувати витіснення, але при появі ознак закриття позицій потрібно негайно фіксувати прибуток, адже після завершення короткого squeeze ціна швидко повернеться назад.

Щоб уникнути витіснення з ринку, я рекомендую обирати індекси або акції з великим обігом, оскільки такі активи мають високий рівень ліквідності і рідше накопичують надмірні короткі позиції. Також використання CFD-інструментів є більш гнучким, ніж позичання акцій для коротких продажів, оскільки можна самостійно регулювати кредитне плече, встановлювати стоп-лоси і тейк-профіти. Це особливо корисно для тих, хто потребує гнучкості у торгівлі. Деякі платформи, наприклад Mitrade, пропонують можливість торгувати глобальними активами з низьким порогом входу, що підходить для трейдерів, які хочуть одночасно відкривати довгі і короткі позиції для балансування ризиків.

В підсумку, справжній досвідчений трейдер не буде входити у короткий squeeze просто тому, що умови для нього створені, і не буде відкривати короткі позиції лише через можливість виграшу. Він спершу оцінить співвідношення ризику і нагороди. Якщо ви зможете оцінити ймовірність виграшу перед входом у позицію, короткий squeeze не стане непередбачуваним чорним лебедем — це лише питання управління ризиками, яке потрібно серйозно ставитися у процесі торгівлі.