Останнім часом багато новачків питають, як інвестувати у американські акції, насправді багато хто ще трохи не розуміє концепцію суб-брокерства. Я скажу прямо: суб-брокерство — це послуга, коли внутрішній брокер від імені вас розміщує замовлення за кордоном, офіційна назва — «Діяльність з довіреного купівлі-продажу іноземних цінних паперів», але всі називають її просто суб-брокерство або Sub-brokerage.

Простими словами, ви відкриваєте у внутрішньому брокера рахунок для суб-брокерства, і брокер передає ваше замовлення іноземному партнерському брокеру для виконання, таким чином ви можете купувати американські, гонконгські, японські, китайські акції, а також закордонні ETF і облігації. В Тайвані найбільше людей використовують цей спосіб для інвестицій у американські акції, особливо довгострокових інвесторів.

Головна перевага суб-брокерства — це безпека, оплата у тайванському доларі, іноземні дивіденди також переводяться назад на внутрішній рахунок, податкові питання обробляє спеціальний працівник, не потрібно самостійно відкривати закордонний банківський рахунок і зайві клопоти. Але недоліки очевидні: комісія значно вища, ніж у закордонних брокерів, обмежений асортимент інвестиційних продуктів, і автоматичне реінвестування дивідендів недоступне.

Чесно кажучи, якщо ви довгостроковий інвестор, з невеликим капіталом і рідкими операціями, суб-брокерство цілком підходить. Але якщо ви хочете часто торгувати або мати широкий вибір інструментів, закордонний брокер буде вигіднішим.

Як працює суб-брокерство? Процес досить простий. Спочатку ви робите замовлення через додаток внутрішнього брокера, потім він передає його закордонному партнерському брокеру (зазвичай зареєстрованому на американській біржі), після виконання угоди закордонний брокер повідомляє внутрішнього, і ваш рахунок оновлюється. Після угоди акції зберігаються на рахунку закордонного депозитарію брокера, брокер їх тримає, але ви маєте всі права власності. Це легальна і поширена практика на міжнародних ринках.

Щодо витрат, суб-брокерство зручне, але коштує дорожче. Комісія за замовлення становить приблизно 0.1% — 1% від суми угоди, ще є мінімальні платіжні ліміти — зазвичай 25-50 доларів, хоча деякі брокери вже скасували мінімальні комісії, наприклад, Cathay Securities. Крім комісії, потрібно враховувати збори SEC (0.00278% при продажу акцій), TAF (0.000119 долара за акцію, максимум 5.95 долара). Якщо є дивіденди, з них утримується 30% податку, але можна подати заявку на повернення.

Щодо правил торгівлі: суб-брокерство дозволяє лише лімітні ордери, не можна ставити ордер за ринковою ціною. Недостатній баланс на рахунку призведе до невиконання замовлення, а депозит зазвичай більший за фактичну суму угоди через резервування валюти. Суб-брокерство не підтримує кредитування або маржинальні операції. Графік торгів у США — з 9:30 ранку до 4:00 вечора за американським часом, у тайванському літньому часі — з 21:30 до 4:00, зимового — з 22:30 до 5:00. Після купівлі списання коштів — T+1, після продажу — зарахування — T+3.

Якщо хочете відкрити рахунок для суб-брокерства, потрібно підготувати паспорт, другий документ, печатку і копію банківського рахунку. Можна подати заявку у брокера особисто або онлайн, повідомивши код брокера і валюту розрахунків (тайванський долар або долар США). Зараз найвигідніший у Тайвані — Cathay Securities, оскільки вони скасували мінімальні комісії.

Загалом, суб-брокерство найкраще підходить для тих, хто рідко торгує, має простий інвестиційний портфель і планує тримати довгостроково, воно зручне, але коштує дорожче. Якщо хочете знизити витрати, можете відкрити рахунок у закордонному брокері або спробувати CFD на американські акції — у кожного підходу є свої плюси і мінуси. Вибір залежить від вашого стилю інвестування і потреб.