Перші в Південній Кореї ETF з левереджем Samsung та SK Hynix з'являться на біржі завтра! Юй Тінгхао: на корейському ринку акцій спостерігається явище, схоже на ринок криптовалют

Перші в Південній Кореї двоєльні ETF з подвійним кредитним плечем Samsung та SK Hynix будуть запущені, залучивши понад 100 000 роздрібних інвесторів. Відомий фінансовий автор з Тайваню Юй Тінхао зазначив, що високий кредитний важіль може посилити коливання на фондовому ринку, спричинивши високоволатильний феномен, схожий на криптовалютний.

Перші в Південній Кореї двоєльні ETF з кредитним плечем Samsung та SK Hynix будуть запущені завтра

27 травня, південнокорейська біржа дозволить розмістити на біржі 16 перших однолінійних двоєльних та інверсних ETF, ці продукти переважно пов’язані з двома найбільшими напівпровідниковими компаніями Південної Кореї: Samsung Electronics та SK Hynix.

Участь у випуску ETF з кредитним плечем Samsung Electronics та SK Hynix беруть вісім компаній з управління активами, включаючи Samsung Asset Management, Future Asset Global Investment, KB та Hanwha Asset Management, кожна з яких встановила початкову ціну випуску за одиницю у 20 000 вон (близько 13,3 долара США).

Чому з’явився цей продукт? Тому що Комітет з фінансових послуг Південної Кореї (FSC) у квітні цього року затвердив зміни до відповідних нормативів, які суворо вимагають, щоб компанії мали ринкову капіталізацію понад 10% від базової акції, і наразі лише Samsung Electronics та SK Hynix відповідають цим вимогам.

Через обмеження внутрішнього законодавства раніше багато капіталу спрямовувалося до Гонконгу для інвестицій у подібні продукти з кредитним плечем, і запуск відповідних продуктів у Південній Кореї допоміг залучити капітал назад у внутрішній ринок.

Джерело зображення: Google Finance За останній рік ціна акцій Samsung швидко зросла на південнокорейському ринку

Більше 100 000 інвесторів готуються взяти участь, регулятор Південної Кореї попереджає про ризики

За повідомленням газети «Чосон Ільбо», роздрібні інвестори в Південній Кореї дуже зацікавлені у двоєльних ETF з кредитним плечем на Samsung та SK Hynix, які потрібно внести щонайменше 10 мільйонів вон гарантійного депозиту та пройти початкове та просунуте навчання. На 21 травня понад 100 000 заявників зареєструвалися для попереднього навчання, з яких 93 118 успішно закінчили курс.

Доходи від дивідендів та капітальних прибутків у внутрішніх ETF без акцій становлять 15,4%, що є перевагою порівняно з іноземними ETF, прибутки яких понад 2,5 мільйона вон оподатковуються за ставкою 22%, а також враховуючи безподатковий ліміт на особисті ощадні рахунки (ISA), що додатково підвищує інвестиційну активність.

Через високий рівень волатильності продукту FSC Південної Кореї 15 травня попередив про потенційні великі збитки, а 25 травня наголосив інвесторам, що з урахуванням обмеження коливань ринку Південної Кореї у межах ±30%, у крайніх випадках денна теоретична волатильність двоєльних продуктів з кредитним плечем може досягати 60%.

Заступник директора з управління активами Samsung Kim Doo-nam та керівник відділу ETF Future Asset Global Investment Kim Nam-ki підкреслили, що ці продукти слідкують за щоденним доходом, і довгострокове утримання призведе до зниження прибутковості через втрати від волатильності, навіть якщо ціна базового активу коливатиметься або відновиться у межах діапазону, доходність ETF може бути нижчою за очікувану.

Юй Тінхао: ринок акцій Південної Кореї демонструє явища, схожі на криптовалютний ринок

Відомий фінансовий автор і інвестор з Тайваню Юй Тінхао опублікував вчора повідомлення, у якому зазначив, що запуск у Південній Кореї двоєльних ETF з кредитним плечем на окремі акції, які безпосередньо прив’язані до двох гігантів у сфері штучного інтелекту та пам’яті, вже підвищує спекулятивний інтерес місцевих роздрібних інвесторів до AI у багаторазовому масштабі.

Юй Тінхао підкреслив, що у Південній Кореї понад 14 мільйонів роздрібних інвесторів, і значна кількість капіталу вже зосереджена на AI-напівпровідниковій галузі, що сприяло стрімкому зростанню індексу KOSPI за останній рік, причому майже весь цей ріст підтримують Samsung та SK Hynix.

Джерело зображення: Юй Тінхао, відомий фінансовий автор і інвестор з Тайваню, говорить про те, що південнокорейські двоєльні ETF з кредитним плечем, які завтра будуть запущені, безпосередньо прив’язані до двох гігантів AI-індустрії

Далі він аналізує, що справжня тривога ринку полягає в тому, що ці продукти з кредитним плечем можуть посилити загальні коливання на фондовому ринку.

Щодня ці продукти потребують ребалансування, і при різких коливаннях цін ETF-виробники змушені будуть масово купувати або продавати активи. Раніше SK Hynix зазнав одноденного падіння більш ніж на 10%, і у останній годині торгів обсяг угод, що становив до 60% від усіх операцій, був пов’язаний із ребалансуванням ETF.

Юй Тінхао вважає, що з появою високоризикових продуктів на ринку, фондовий ринок Південної Кореї поступово входить у режим, де домінують потоки капіталу та цикли кредитного важеля, і вже починає проявлятися високоволатильний феномен, схожий на криптовалютний ринок.

Додаткове читання:
Краще торгувати корейськими акціями, ніж криптовалютами: загальні обсяги володінь криптовалют у Південній Кореї «зменшилися у два рази», а податкова ставка 22% викликає обурення