Останнім часом багато людей запитують мене, що таке «пустий простір», насправді під цим мається на увазі чотири слова: спочатку продати, потім купити. Багато хто вважає, що акції можна заробляти лише тоді, коли вони зростають, але насправді, коли ти визначаєш, що ринок має падати, цілком можливо діяти навпаки і отримати прибуток.

Спершу я розповім тобі найпростіший приклад. Припустимо, ти впевнений, що золото знизиться, і ти відкриваєш коротку позицію, продаючи його за 2000 доларів. Потім ціна справді падає нижче 1900 доларів, і ти закриваєш позицію, коли вона досягає 1873 доларів, різниця між цими двома цінами — твій прибуток. Це і є основна логіка короткого продажу.

Але мушу чесно сказати, що короткий продаж звучить просто, але насправді ризики дуже великі. Багато новачків, не розуміючи правил, йдуть у це і отримують жорстокий урок від ринку. Акції, валюта, товарні ф’ючерси — всі ці фінансові інструменти можна коротко продавати, але правила кожного ринку різняться, і тут залучені позики, маржа, «змусити коротити» і управління ризиками. Якщо не зрозуміти один з цих аспектів, легко потрапити в пастку.

У Тайвані існує три основні способи короткого продажу. Перший — позика цінних паперів, тобто позичати акції у брокера і продавати їх, але недолік у тому, що популярні акції часто недоступні для позики, і є багато обмежень — наприклад, у день падіння ціни не можна відкривати короткі позиції, а перед щорічним збором акціонерів потрібно обов’язково повернути позичені акції. Другий — ф’ючерси, вони мають вбудований важіль, можна грати як на підвищення, так і на зниження, але переклад позиції коштує дорого. Третій — я рекомендую новачкам спробувати через CFD — контракт на різницю.

Чому саме CFD? Тому що він має низький поріг входу, прості правила і відсутність проблем із позиками. Якщо хочеш коротко продати, просто натискаєш «продати», налаштовуєш кількість і стоп-лосс, а система автоматично обчислює потрібну маржу. Наприклад, на платформі Mitrade для внесення депозиту достатньо 50 доларів, є безкоштовний демо-рахунок, процес відкриття дуже швидкий. Крім того, вони регулюються австралійським ASIC, тому безпека коштів гарантується.

Щодо вибору акцій для короткого продажу, тут є багато нюансів. Тобі потрібно шукати ті активи, ціна яких найвіддаленіша від внутрішньої вартості. Наприклад, якась акція різко зросла через емоційний спекулятивний рух або компанія раптово погіршила свої фундаментальні показники, знизила доходи — це хороші можливості для короткої позиції. Але ніколи не слід «просто на інтуїції» відкривати короткі позиції, наприклад, через великий приріст — це називається торгівлею всліпу, і дев’ять разів із десяти ти отримаєш поразку. Правильний підхід — спершу переконатися, що є негативні новини або фундаментальні дані, і чекати сигналів технічного аналізу, наприклад, високого обсягу на верхніх рівнях або пробою підтримки.

Під час торгівлі потрібно пам’ятати кілька правил. По-перше, входити у позицію біля високої точки, а не просто продавати, коли акція росте, а швидше — оцінювати її за відносною ціною, яка здається завищеною порівняно з майбутньою справедливою вартістю. По-друге, краще короткострокова торгівля, швидкі входи і виходи — кілька годин або хвилин, ризики значно менші. По-третє, обов’язково ставити стоп-лосс, оскільки ризик у коротких позиціях безмежний, і без стопу ти просто граєш у азартні ігри. По-четверте, потрібно строго керувати капіталом: короткі продажі — рідкісна можливість, тому, коли з’являється хороша ймовірність, потрібно цим користуватися, але також потрібно бути готовим до можливого розвороту ринку.

Чесно кажучи, короткий продаж — не для всіх. Якщо ти вважаєш, що правила занадто складні або ризики перевищують твої можливості, зовсім не обов’язково себе змушувати. Можна зосередитися на довгих позиціях або обрати більш стабільні інвестиційні інструменти. Але якщо хочеш спробувати, я рекомендую спершу відкрити демо-рахунок і попрактикуватися дві тижні — безкоштовно, щоб зрозуміти, що таке короткий продаж. Після того, як демо-рахунок стабільно приноситиме прибуток, можна перейти до роботи з невеликими реальними сумами. Короткий продаж — це стратегія торгівлі, а не азартна гра, головне — мати свою логіку і контролювати ризики.