Я помітив, що багато нових інвесторів плутають ці два типи акцій, тому варто чітко пояснити різницю між звичайними та привілейованими акціями.

В основному, компанії випускають дві основні категорії. Звичайні — це ті, які всі знають: вони дають право голосу на зборах, ви отримуєте дивіденди (хоча вони залежать від успіху компанії), і у випадку банкрутства ви один із останніх отримуєте виплати. Привілейовані працюють інакше: зазвичай ви не голосуєте, але натомість маєте більш стабільні та передбачувані дивіденди, а при ліквідації маєте пріоритет над звичайними акціонерами.

Різниця між звичайними та привілейованими акціями досить ясна, якщо подивитися так: привілейовані — це більше як облігація з ознаками акції, тоді як звичайні — це чиста участь у компанії.

У межах привілейованих акцій існують цікаві варіанти. Це накопичувальні, де невиплачені дивіденди накопичуються для майбутніх виплат. Конвертовані дозволяють перетворювати їх у звичайні за певних умов. Викупні можуть бути викуплені компанією. А участі — це дивіденди, безпосередньо пов’язані з фінансовими результатами компанії.

Щодо звичайних акцій, також існують різні типи. Деякі компанії випускають без права голосу, отримуючи прибутки, але без впливу. Інші використовують системи кількох класів, де кожен клас має різні права, що дозволяє певним групам зберігати контроль із меншим числом акцій.

Якщо дивитися з фінансової ієрархії, у разі банкрутства спочатку отримують кредитори, потім облігаціонери, далі привілейовані акціонери, і нарешті звичайні. Тому ризик для звичайних вищий.

Різниця між звичайними та привілейованими акціями також проявляється у ліквідності. Звичайні зазвичай дуже ліквідні на основних ринках, легко входити і виходити. Привілейовані менш ліквідні, з обмеженнями продажу та умовами викупу, що може ускладнювати ситуацію.

Щодо потенціалу зростання, звичайні тут виграють. Якщо компанія зростає, ваша акція зростає. Привілейовані обмежені, оскільки їх дивіденди фіксовані, тому вони зростають головним чином при зниженні відсоткових ставок.

Щоб обрати між ними, залежить від вашого профілю. Якщо ви молоді, маєте довгий час і шукаєте зростання, звичайні мають сенс. Ви приймаєте волатильність заради потенційних значних прибутків. Якщо ви близькі до пенсії або віддаєте перевагу стабільним доходам, привілейовані більш спокійні. Ви знаєте, чого очікувати кожного кварталу.

Цікава деталь: індекс S&P U.S. Preferred Stock Index, що приблизно становить 71% ринку привілейованих акцій у США, за п’ять років впав на 18,05%, тоді як S&P 500 зріс на 57,60%. Це добре показує, як вони поводяться по-різному залежно від контексту відсоткових ставок.

Якщо хочете придбати будь-який з цих типів, процес простий: оберіть регульованого брокера, відкрийте рахунок, ретельно проаналізуйте компанію (її цифри, сектор, конкуренцію) і виконайте свій наказ. Можна ставити наказ на ринку (за поточною ціною) або обмежений наказ (ви самі встановлюєте ціну).

Моя рекомендація: не робіть все або нічого. Змішуйте обидва. Деякі звичайні для зростання, деякі привілейовані для стабільності. Так ви зменшуєте ризики і маєте як потенціал прибутку, так і потік доходів. І періодично переглядайте, бо ринок змінюється, і ваша стратегія також має адаптуватися.