Нещодавно я звернув увагу на досить цікаву інвестиційну тему — популярність акцій з енергозбереженням постійно зростає. Чесно кажучи, раніше я особливо не звертав уваги, поки не подивився кілька даних і не усвідомив, що за цим стоїть глибока логіка.

Спершу скажу, чому варто звернути увагу на акції з енергозбереженням. У світі серйозно ставляться до контролю викидів вуглецю, і доповідь ООН чітко заявляє: до 2030 року потрібно зменшити викиди вдвічі, а до 2050 — досягти чистого нуля. Це не просто гасло, уряди різних країн реально вкладають гроші. За прогнозами BloombergNEF, до 2030 року глобальний накопичений обсяг енергозбереження перевищить теравагові години, переважно за рахунок літій-іонних батарей. Вітрова та сонячна енергія вже подешевшали, але їхній вихід залишається нестабільним — іноді електроенергії не вистачає, і навіть виникають негативні ціни на електроенергію, тоді потрібні системи зберігання для регулювання. Тому енергозбереження — не опція, а необхідність.

Щодо конкретних акцій з енергозбереження, я поділив всю галузь на кілька сегментів. Перший — виробники батарей, це ядро. На американському ринку лідерами є Tesla (TSLA) з продуктами Megapack, Powerwall та іншими енергетичними рішеннями, Enphase Energy (ENPH) з високою проникністю у житловому секторі США, QuantumScape (QS) з наступним поколінням твердотільних батарей. На тайванському ринку New Power (4931) спеціалізується на літій-іонних модулях, Long Yuan Technology (8038) виробляє матеріали для літій-залізо-фосфатних батарей — це реальні цільові компанії.

Далі — системні інтегратори, які збирають батареї, інвертори та системи управління у цілісні рішення. На американському ринку є лідери, наприклад Fluence Energy (FLNC), спільне підприємство Siemens і AES, з потужною позицією. Stem (STEM) має платформу штучного інтелекту для автоматичного визначення часу зарядки та розрядки. На тайвані — Delta Electronics (2308), яка є найсильнішою у країні, пропонуючи повний спектр від систем перетворення електроенергії до програмного забезпечення для управління енергією. Zhongxing Electric (1513) займає високі позиції на ринку регулювання частоти для Taipower, а Shih Wei Energy (6806) пропонує комплексні зелені рішення.

Ще один сегмент — обладнання для електромереж, яке потрібно для підключення систем зберігання до мережі — трансформатори, розподільчі щити тощо. На американському ринку NextEra Energy (NEE) — найбільший у світі оператор відновлюваної енергетики, Vistra Corp (VST) перетворила старі теплові станції у найбільші в США майданчики зберігання, Eaton (ETN) постачає розподільне обладнання. На тайвані — Hua Cheng (1519) є лідером у трансформаторах, A-Li (1514) багато розподільчих щитів і інверторів використовують у зелених проектах, Shih Electric (1503) активно розвиває цю сферу.

Останній сегмент — постачальники матеріалів і компонентів, це верхівка ланцюга. На американському ринку Albemarle (ALB) — найбільший світовий виробник літію, Freeport-McMoRan (FCX) — мідні рудники, мідь — ключовий матеріал для систем зберігання. На тайвані — Formosa Plastics (6505) інвестує у сировину для електролітів, Sanxing (1721) виробляє графенові матеріали, а Compeq (4721) і Mega Micro (4739) постачають каталітичні матеріали, такі як нікель і кобальт.

Чесно кажучи, перспективи акцій з енергозбереженням досить стабільні, оскільки вони сильно залежать від політики. Популяризація електромобілів збільшу попит на відновлювану енергію, епоха штучного інтелекту також підвищить споживання електроенергії — усе це підсилює попит на системи зберігання. Але потрібно пам’ятати, що не всі компанії мають достатню технологічну конкурентоспроможність, особливо нові фірми — потрібно бути обережним. Якщо довгий час не зможуть вийти на баланс, їхні акції зазнають серйозних труднощів. Тому при виборі акцій важливо дивитись на фундаментальні показники, постійно слідкувати і контролювати ризики.

Загалом, чиста енергетика неможлива без технологій зберігання, і в майбутньому країни й далі вкладатимуть у цю сферу. Кожне нове оголошення політики може стимулювати ринок, і інвестори можуть цим користуватися. Але не слід сліпо слідувати за трендами — дисципліна і управління ризиками є ключовими для отримання прибутку.