Останнім часом я слідкую за прогнозами курсу долара до юаня і виявив, що ця тема дійсно заслуговує глибшого дослідження.

Оглядаючи дані за останні кілька років, можна сказати, що поведінка юаня пройшла повний цикл. У період з 2020 по 2021 рік юань був досить сильним, курс долара до юаня стабільно тримався в межах від 6.3 до 6.6. Але у 2022 році ситуація змінилася: Федеральна резервна система агресивно підвищувала ставки, індекс долара стрімко зростав, і юань поступово девальвувався до понад 7.25, встановивши майже рекордний за останні роки спад. У 2023 і 2024 роках ситуація дещо стабілізувалася, але юань залишався під тиском і коливався в районі понад 7.

Цікаво, що з настанням 2025 року прогнози курсу долара до юаня почали суттєво змінюватися. Я помітив, що кілька міжнародних банків змінили свою позицію. Deutsche Bank прогнозує, що до кінця 2025 року юань підніметься до 7.0, а до кінця 2026 — ще до 6.7. Morgan Stanley також вважає, що юань помірно зростатиме, прогнозуючи, що індекс долара може повернутися до рівня близько 89. Goldman Sachs більш агресивний: вони вважають, що реальний ефективний курс юаня недооцінений на 15%, і потенціал для його зростання ще дуже великий.

З фундаментальної точки зору, фактори, що підтримують зростання юаня, дійсно накопичуються. Експорт Китаю дуже стійкий, зростає тенденція до переорієнтації іноземних інвестицій у юань, а індекс долара демонструє структурну слабкість. Початок циклу зниження ставок Федеральної резервної системи ще більше зменшує привабливість долара. Пом’якшення торговельних відносин між Китаєм і США також створює підтримку для юаня.

Однак для оцінки точності прогнозів курсу долара до юаня потрібно враховувати кілька ключових змінних. По-перше, політика Федеральної резервної системи: якщо інфляція залишатиметься високою, зниження ставок може сповільнитися, і долар посилиться. По-друге, торговельні переговори між Китаєм і США безпосередньо впливають на ринкові очікування щодо юаня. І нарешті, політика центрального банку Китаю: короткострокове послаблення політики може створити тиск на девальвацію юаня, але якщо воно супроводжуватиметься фіскальним стимулом і стабілізацією економіки, то довгостроково це буде на користь юаню.

З історії відомо, що кінцевий курс юаня визначають два основні фактори: по-перше, економічна ситуація в Китаї та політика центрального банку, по-друге, глобальний тренд долара. Коли економіка Китаю зростає і політика ЦБ стабільна, юань має тенденцію до зростання; навпаки, — навпаки. Коливання індексу долара також безпосередньо впливають на напрямок прогнозу курсу долара до юаня.

Я особисто вважаю, що зараз юань дійсно перебуває у досить сприятливій позиції. З технічної та фундаментальної точок зору, цикл девальвації, розпочатий у 2022 році, можливо, вже завершився, і формуються умови для нового циклу зростання. Але короткостроково швидко прорвати позначку 7.0 малоймовірно; швидше за все, курс коливатиметься в межах від 7.0 до 7.3 і поступово відновлюватиметься.

Для інвесторів, які прогнозують зростання юаня, можливі участі через валютну торгівлю, банківські валютні рахунки або ф’ючерсні ринки. Багато валютних платформ підтримують двонапрямну торгівлю та інструменти з кредитним плечем, що дозволяє навіть малим інвесторам долучатися. Однак слід пам’ятати, що коливання курсу залежать від багатьох макроекономічних факторів, і управління ризиками є ключовим.

Загалом, прогноз курсу долара до юаня спрямований на зростання, але точний темп і амплітуда ще залежать від подальшої політики та економічних даних. Вміння враховувати ці фактори допоможе отримати кращий дохід від валютних інвестицій.