Останнім часом новачки запитують мене, що означають внутрішній і зовнішній обсяг у торговому софті, чесно кажучи, розуміння цих двох понять може заощадити чимало грошей на навчанні. Багато хто насправді робить помилку, не розуміючи, чи є внутрішній обсяг покупкою чи продажем, сьогодні я поясню це чітко.

Простими словами, внутрішній обсяг — це коли продавець активно укладає угоди за ціною покупки, що означає, що продавець більш поспішний. Зовнішній обсяг — це коли покупець активно укладає угоди за ціною продажу, що означає, що покупець більш поспішний. Іншими словами, багато внутрішніх обсягів свідчать про сильний тиск на продаж, багато зовнішніх — про сильний попит. Багато хто вважає, що внутрішній обсяг — це купівля, але це неправильно, бо за суттю внутрішній обсяг відображає терміновість продавців.

Я наведу приклад. Припустимо, зараз хтось виставляє 1415 контрактів за ціною 1160 юанів, а інший — продає 281 контракт за ціною 1165 юанів. Якщо ти хочеш продати одразу, ти можеш укласти угоду на 50 контрактів за ціною 1160 — це і буде внутрішній обсяг, бо ти, як продавець, активно погоджуєшся з ціною покупця. Навпаки, якщо хтось хоче купити одразу, укладаючи угоду на 30 контрактів за ціною 1165 — це зовнішній обсяг, бо покупець активно йде за ціною продавця.

Зрозумівши, чи є внутрішній обсяг покупкою чи продажем, легше зрозуміти співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягів. Співвідношення — це внутрішній обсяг поділений на зовнішній. Якщо коефіцієнт більше 1 — внутрішній обсяг переважає, що свідчить про переважання песимістичних настроїв і продавців, які знижують ціну; якщо менше 1 — зовнішній обсяг більший, що означає, що покупці прагнуть купити за більш високою ціною, зазвичай це сигнал до зростання; якщо дорівнює 1 — баланс між покупцями і продавцями, ринок у стані рівноваги.

Але тут є підводний камінь. Багато хто, побачивши, що зовнішній обсяг більший за внутрішній, думає, що ціна зросте, але їх можуть обдурити. Основні гравці часто виставляють багато заявок на купівлю, щоб заманити роздрібних трейдерів купувати, тоді як насправді вони тихо продають — це так званий «誘多» (обман на покупців). Аналогічно, може бути «誘空» — виставляють багато заявок на продаж, щоб змусити вас продавати, тоді як вони збирають капітал.

Тому, зрозумівши, чи є внутрішній обсяг покупкою чи продажем, потрібно враховувати ще й ціновий тренд, обсяг торгів і структуру заявок, щоб уникнути пастки.

Дійсно корисним є фокус на рівнях підтримки і опору. Коли ціна падає до певної позначки і більше не знижується — це рівень підтримки, і навіть якщо внутрішній обсяг великий, не варто боятися, бо хтось приймає позицію. Навпаки, якщо попит не може прорвати певний рівень — це рівень опору, і тут варто подумати про фіксацію прибутку. Торгівля між рівнями підтримки і опору — це більш надійний підхід, ніж просто дивитись на співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягів.

Чесно кажучи, внутрішній і зовнішній обсяг мають свої плюси: дані швидко оновлюються, концепція проста і швидко відображає настрої покупців і продавців. Але є і недоліки: їх легко маніпулювати, вони короткострокові і можуть давати хибні сигнали, тому краще поєднувати з обсягами торгів, технічним аналізом і фундаментальним аналізом.

Загалом, внутрішній обсяг — це показник поспішності продавців, зовнішній — покупців. Внутрішній обсяг — це відповідь на питання, чи є покупка чи продаж, бо він по суті відображає поведінку продавців. Але при інвестиціях не слід орієнтуватися лише на цей індикатор, потрібно враховувати й інші фактори, зокрема фундаментальні дані і загальний тренд ринку. Орієнтація лише на співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягів у торгівлі — це недостатньо для успіху на фондовому ринку.