Останнім часом мене постійно питають, чи варто зараз купувати ювелірні вироби з золота або інвестувати в золото? Чесно кажучи, це питання дуже доречне, оскільки ціна на золото з кінця 2023 року стрімко зросла, всього за два з половиною роки піднявшись з 2700 до 4000 доларів, приріст справді вражає.

Я помітив цікаву тенденцію: золото досягає історичних максимумів, і за цим стоїть глибша проблема — довіра глобальних інвесторів до традиційних активів коливається. Це не означає, що саме золото неймовірне, а швидше те, що привабливість альтернативних інструментів знижується. США з 2020 року запровадили безмежне кількісне пом’якшення, потім різко підвищили ставки, і ця комбінація підривала довіру до долара і американських облігацій. Інвестори почали шукати активи-укриття, і золото стало природним вибором.

Ще одним ключовим фактором є зміни у Базельських угодах. Золото підняли з третього рівня капіталу до першого, що означає, що банки тепер вважають золото так само важливим, як готівка і державні облігації. У порівнянні з безперервним друкуванням паперових грошей, дефіцит і витрати на видобуток золота зростають щороку, і його збереження стає більш цінним. Саме тому центральні банки і фінансові установи активно купують золото останні два роки.

Чи вигідно зараз купувати золото? Моя думка — так, золото все ще має інвестиційну цінність, особливо на тлі слабшого долара. Але мушу чесно сказати, що ціни вже не є низькими. За прогнозами аналітиків, середня ціна цього року може становити близько 4275 доларів, і зростання стане повільнішим, а волатильність може збільшитися.

Чому так? Тому що золото зараз стикається з більшою конкуренцією. Біткоїн вже прорвав позначку 100 тисяч доларів, а облігації США при низьких ставках теж привабливі, і це відволікає капітал. Тому краще не намагатися купити за найвищою ціною, а чекати корекції. З технічної точки зору, зараз ціна золота перебуває у висхідному каналі, нижня межа смуги Боллінджера — ідеальний момент для входу. Якщо ціна повернеться до цієї позначки, для довгострокового інвестора це буде хороша точка входу.

Щодо найвигіднішого способу купівлі, я радив би приватним інвесторам уникати фізичних ювелірних виробів або злитків, оскільки різниця між ціною купівлі і продажу велика, ліквідність низька, а зберігання коштує дорого — це не вигідно. Ф’ючерси і опціони мають високий поріг входу і не підходять для роздрібних інвесторів. Найзручніше — це CFD на золото, що слідкує за ціною спотового ринку, має гнучкий режим торгівлі, низькі витрати і не вимагає щомісячного переналаштування, як ф’ючерси, і не так складно, як опціони.

Загалом, золото залишається важливим активом для протистояння ринковій невизначеності. Поки існує глобальна економічна нестабільність, центробанки продовжуватимуть тримати золото у своїх портфелях, і це підтримує довгостроковий тренд цін. Але короткостроково зараз не варто поспішати з купівлею ювелірних виробів або інвестицій у золото — краще чекати, поки ціна повернеться до нижньої межі смуги Боллінджера, тоді вхід буде дешевшим і ризики меншими. Всі інвестори можуть додати трохи золота до своїх портфелів, головне — обрати правильний інструмент і час для входу.