Останнім часом я звертаю увагу на досить цікаву інвестиційну сферу — акції концептуальних компаній з енергетичного зберігання. Зі швидким прискоренням глобальної енергетичної трансформації, популярністю електромобілів, а також масовим запуском зелених джерел енергії, таких як вітрові та сонячні електростанції, зберігання енергії вже не є опцією, а необхідністю.

Чесно кажучи, логіка інвестицій у цю галузь дуже ясна. Відновлювальні джерела енергії самі по собі нестабільні, наприклад, вітрові електростанції вночі можуть мати негативні ціни на електроенергію, тому системи зберігання стають ключовим вузлом у всій енергетичній трансформації. Уряди різних країн постійно збільшують інвестиції у цю сферу, BloombergNEF прогнозує, що до 2030 року глобальний обсяг накопичених систем зберігання перевищить терават-години, і більшість з них будуть на основі літій-іонних батарей.

Інвестиційна перспектива у акції компаній з концептуальних систем зберігання дуже широка. Перш за все — виробники батарей, наприклад, Tesla (TSLA) з їхніми Megapack і Powerwall, які є світовими лідерами. Також є Enphase Energy (ENPH), яка добре просуває домашнє зберігання енергії на ринку США, і QuantumScape (QS), що робить ставку на нове покоління твердотільних батарей. На Тайвані новий гравець — Shengli (4931), що спеціалізується на літій-іонних модулях, а Chang Yuan Technology (8038) займається розробкою систем на основі літій-залізо-фосфатних батарей.

Далі — системні інтегратори, які не лише продають батареї, а й інтегрують інвертори, системи управління батареями, енергетичне управління та пропонують повні рішення. Fluence Energy (FLNC) — спільне підприємство Siemens і AES, один із світових лідерів у галузі систем зберігання для електромереж. Stem (STEM) використовує платформу штучного інтелекту Athena для автоматичного управління зарядом і розрядом. Тайванська Delta Electronics (2308) має сильні можливості інтеграції, а ZTE (1513) займає значну частку на ринку регулювання частоти для Тайванської електромережі.

Ще один напрям — інфраструктура електроенергії. NextEra Energy (NEE), найбільший у світі оператор відновлюваної енергетики, має великі проєкти з вітрової, сонячної енергії та зберігання. Vistra Corp (VST) перетворила старі теплові електростанції на найбільші в США майданчики зберігання енергії — цей кейс має велике прикладне значення. Тайванські компанії — Hua Cheng (1519), що є лідером у трансформаторах, та A-Li (1514), що виробляє розподільчі щити та інвертори для зелених проєктів.

Останній напрям — матеріали та компоненти для ланцюгів постачання. Albemarle (ALB) володіє найбільшими світовими запасами літію, а Copper (FCX) — потреби у міді, що тісно пов’язані з енергетичною трансформацією. Formosa Plastics (6505) інвестує у розробку електролітів і батарейних елементів, а Chemours (4721) і Merymar (4739) — важливі постачальники катодних матеріалів, таких як сульфат нікелю і кобальту.

Мій погляд — через популяризацію електромобілів і потенційне значне зростання споживання електроенергії завдяки AI, довгостроковий попит на акції компаній з систем зберігання енергії має зберігати тенденцію до зростання. Оскільки більшість проєктів і політик визначають уряди, інвестиції у цю сферу є досить стабільними та передбачуваними. Щоразу, коли оголошуються нові політики, ринок може реагувати спекулятивно.

Проте слід пам’ятати, що багато нових компаній у цій галузі мають недостатню технологічну конкурентоспроможність, і якщо довгостроково вони не зможуть досягти балансу доходів і витрат, їхні цінні папери можуть зазнати значних коливань. Тому при виборі акцій потрібно бути обережним, слідкувати за фундаментальним і технічним станом компаній, і дисципліна з управління ризиками — ключ до успіху.

Загалом, чиста енергія неможлива без технологій зберігання, і у майбутньому країни продовжать інвестувати у цю сферу. Інвестиційні можливості тут справді існують, але потрібно ретельно готуватися і не сліпо слідувати за трендами.