Нещодавно помітив досить цікаві зміни у тенденції цін на платину. Наприкінці року цей дорогоцінний метал прорвав позначку 2 200 доларів, навіть досягнув історичного максимуму в 2 445,47 доларів, зростаючи більш ніж на 130%. Що саме стоїть за цією хвилею? Чи не буде ризику купувати вже на високих рівнях? Давайте розберемося.

Цьогоріч динаміка цін на платину була дуже активною, і на неї впливають чотири основні фактори. По-перше, структурний дефіцит з боку пропозиції. Південь Африки, як найбільший у світі виробник, що займає близько 70%, через дефіцит електроенергії, старіння шахт і екстремальні погодні умови зменшив обсяги видобутку на 6,4%. Це спричинило третій поспіль дефіцит у глобальному ринку, цього року очікуваний дефіцит становитиме від 50 до 70 тисяч унцій. Запаси на складах вже опустилися до історично низьких рівнів, залишків резервів вистачить менше ніж на 5 місяців попиту, і ця напружена ситуація безпосередньо підвищує ціну на спот і ф’ючерси.

По-друге, перехід до зеленої енергетики створює нову підтримку попиту. 2025 рік вважається роком комерційного запуску водневої економіки, і платина, як ключовий каталізатор у протонно-обмінних мембранах і паливних елементах, зростає у попиті з розширенням водневої інфраструктури по всьому світу. Одночасно ЄС послабив свою позицію щодо заборони внутрішніх двигунів до 2035 року, і попит на гібридні автомобілі знову зростає, адже автопром залежить від каталізаторів із платини.

Третій фактор — ціновий ефект. Після значного зростання цін на золото і срібло у першій половині року, платина, яка оцінюється як відносно недооцінена, привернула багато інвестиційних коштів для корекції. У кінці року Ф’ючерсна біржа Гуанчжоу запустила ф’ючерсні контракти на платину, що значно підвищило ліквідність на азіатському ринку і посилило коливання цін.

На макрорівні, у другій половині року світ увійшов у цикл зниження процентних ставок, що знизило альтернативну вартість утримання платини. Геополітична напруженість зробила безпеку ланцюгів постачання стратегічним пріоритетом, і США разом з іншими країнами включили платину до списку ключових мінералів, що додатково підсилює її статус як активу-укриття та стратегічних резервів.

Яким буде майбутній рух цін на платину? Аналітики прогнозують короткострокове зростання з подальшою волатильністю і довгостроковий структурний бичий тренд. З фундаментальної точки зору, структурні проблеми Південної Африки навряд чи швидко вирішаться, і дисбаланс попиту і пропозиції стане довгостроковою опорою цін. Депозитарій Deutsche Bank прогнозує, що до 2026 року інвестиційний попит знову зросте до 500 тисяч унцій, і тоді дефіцит складе 13% від загального обсягу пропозиції.

Однак слід пам’ятати, що, незважаючи на сильний фундамент, короткострокові цінові зростання вже накопичили значний приріст, і потрібно обережно оцінювати ризики технічного перекупу, що може спричинити корекцію. Ринок може перейти у фазу високих коливань і корекцій, тому не слід сліпо гнатися за ціною.

Якщо хочете взяти участь у цій хвилі, важливо обрати правильний інструмент для торгівлі. Фізичне інвестування має захисний характер, але з високими витратами на зберігання, великими спредами і низькою ліквідністю — не найкращий варіант для коротко- і середньострокових прибутків для роздрібних інвесторів. Ф’ючерси вимагають високої кваліфікації, оскільки мають великі обсяги і обмеження щодо поставки.

ETF пропонують зручний шлях для інвестування без турбот про фізичне зберігання, але традиційні ETF працюють лише у бік зростання — при корекції ціни вони не дають можливості отримати прибуток. Контракти на різницю (CFD) підтримують двонапрямну торгівлю, і інвестори можуть відкривати позиції як на зростання, так і на падіння, отримуючи прибуток навіть при зниженні цін. Крім того, CFD мають низький поріг входу, і з невеликими сумами можна відкривати позиції з використанням кредитного плеча, що підвищує ефективність капіталу. Звісно, леверидж збільшує і потенційний прибуток, і ризики, тому новачкам рекомендується використовувати низький або відсутній леверидж.

Загалом, для звичайного роздрібного інвестора ETF і CFD — більш зручні та доступні інструменти для відстеження цін на платину. Вони не вимагають турбот про спред і ліквідність фізичних металів і мають менше технічних вимог, ніж ф’ючерси. У поточних умовах CFD через їхню гнучкість у короткостроковій торгівлі можуть бути більш вигідним варіантом.

Історія цін на платину відзначена кількома великими коливаннями. У кінці 1970-х років через зростання попиту на каталізатори для автомобільних вихлопів вона стала популярною. У 1980-х через політичну нестабільність у Південній Африці постачання перервалося. Перед фінансовою кризою 2008 року ціна сягнула понад 2000 доларів за унцію, але після кризи впала і поступово відновилася. У 2011–2015 роках через економічне уповільнення і зменшення попиту з Китаю ціни знизилися. З 2019 року через енергетичну кризу у Південній Африці і збої у роботі шахт, а також через пандемію і зниження виробництва автомобілів у Китаї, ціни зазнали сильних коливань. Після відновлення економіки і стимулювальних заходів попит знову зріс, і ціни зросли. У 2021–2022 роках через дефіцит чіпів і перенасичення виробництва ціни знизилися. В кінці 2022 і до середини 2023 року очікування економічного відновлення Китаю підняли ціну. У 2023–2025 роках ціни коливалися в межах, оскільки Південна Африка продовжувала зменшувати видобуток, а політика ФРС і слабкість економіки Китаю стримували зростання. З травня 2025 року і до сьогодні дефіцит пропозиції, зростання інвестиційного попиту і промислове застосування підтримують сильний тренд цін на платину.

Хоча зараз ціна платини перебуває на відносно високому рівні, під впливом дисбалансу попиту і пропозиції, а також теми енергетичного переходу, у майбутньому вона має потенціал для збереження сильного руху. Інвесторам, які прагнуть скористатися цією хвилею, важливо не лише слідкувати за рівнями цін, а й враховувати можливі коливання і торгові можливості. Контролюйте ризики і прагнете до максимальної вигоди — це найрозумніше рішення.