Нещодавно я помітив досить цікаве явище: все більше інвесторів звертають увагу на акції з концепцією IGBT, особливо в галузі електромобілів та нових енергетичних джерел, де популярність постійно зростає. Я зрозумів, що багато людей можливо ще не дуже розуміють, що таке IGBT, тому сьогодні поговоримо, чому воно заслуговує уваги.

Спершу скажу, що таке IGBT. Повна назва — ізольований затвор біполярного транзистора, англійською — Insulated Gate Bipolar Transistor, українською — ізольований затвор біполярний транзистор, по суті — один із видів силових напівпровідників. Можна уявити його як надзвичайно ефективний комутатор, здатний виконувати тисячі перемикань за секунду, тому його називають ЦПУ для електроніки потужності. У електромобілях вартість IGBT йде лише після батареї, і він має великий вплив на енергоефективність всього автомобіля.

З глобальної індустрії погляд на застосування IGBT дуже широкий. Транспорт, електромобілі, розумні електромережі, нові енергетичні обладнання, авіація та космос, споживча електроніка — майже у всіх сферах, пов’язаних із перетворенням енергії, можна побачити його застосування. Саме через ці сфери застосування акції з концепцією IGBT стали об’єктом уваги багатьох інвесторів.

Щодо причин інвестування в акції з концепцією IGBT, їх кілька. По-перше, потенціал ринку дуже великий. За даними галузевих звітів, світовий ринок IGBT зріс з 3,2 мільярда доларів у 2012 році до 7,09 мільярда доларів у 2021 році, з середньорічним зростанням 6,6%. Ще важливіше, що до приблизно 2027 року очікується подальше розширення ринку до 9,3 мільярда доларів. Основними драйверами попиту є електромобілі та промисловий контроль, що складають відповідно 28% і 37%.

По-друге, високий технологічний бар’єр означає відносно контрольовану конкуренцію. IGBT — це високотехнологічний компонент, і не багато компаній володіють ключовими технологіями. Це дає їм значну цінову перевагу. На світовому ринку домінують західні, японські та корейські гіганти, такі як Infineon, Mitsubishi Electric, ON Semiconductor, Fuji Electric, ABB — вони займають понад 70% світового ринку.

Ще один фактор — підтримка з боку урядів. Зі зростанням уваги до електромобілів і зеленої енергетики уряди різних країн активно впроваджують політики, що створює сприятливе середовище для розвитку акцій з концепцією IGBT. Швидкий зростання попиту на електромобілі безпосередньо підсилює потребу в IGBT.

На американському ринку є багато компаній, що працюють з IGBT. Наприклад, AMD, Intel, Broadcom — гіганти мікросхем, які мають стосунок до IGBT. У 2023 році акції AMD зросли більш ніж удвічі — з приблизно 60 доларів на початку року до 140 доларів наприкінці; Intel піднялися з 30 до близько 50 доларів, майже на 70%; Broadcom — з 600 до понад 1000 доларів.

На тайванському ринку також є цікаві акції з концепцією IGBT. Тайванські виробники силових напівпровідників активно розвивають сегмент нових енергетичних технологій і електромобілів. Наприклад, Maoyuan, Qiangmao, Fuding — ці компанії мають досягнення у цій галузі. Maoyuan активно працює над силовими компонентами для автомобілів, у 2022 році їхній дохід досяг майже 11-річного максимуму; Qiangmao займається виробництвом випрямлячів і точних електронних матеріалів; Fuding пропонує передові електронні рішення.

З довгострокової перспективи розвиток електромобілів, сонячної енергетики, вітрової енергетики та інших нових джерел енергії все ще зростає, і попит на силові компоненти лише збільшуватиметься. З розширенням ринку IGBT міжнародні гіганти ймовірно будуть передавати частину передових технологій на аутсорсинг, а тайванські компанії матимуть ще більше шансів зайняти свою нішу на цьому широкому ринку.

Однак інвестування в акції з концепцією IGBT також має враховувати ризики. На сьогоднішній день передові технології IGBT здебільшого зосереджені в Європі, США, Японії та Кореї. Якщо ланцюги постачання зменшаться або виникне геополітична напруга, тайванські компанії можуть зіткнутися з труднощами у технологічному прориві або нестачею матеріалів. Також нові напівпровідникові технології, такі як карбід кремнію та галій нітрид, поступово стають зрілими, і конкуренція на ринку IGBT може змінитися. Тайванські компанії мають бути готовими швидко реагувати.

Щодо інвестиційних стратегій, їх досить багато. Найпростіший спосіб — купити акції з концепцією IGBT на тайванському ринку через банківські або брокерські рахунки. Також можна торгувати через CFD — контракт на різницю, що дозволяє і купувати, і продавати з використанням кредитного плеча. Для більш консервативних інвесторів підходять ETF, що включають акції з концепцією IGBT, наприклад, пов’язані з тайванським електронним або напівпровідниковим індексом.

Загалом, за останні роки швидкий розвиток електромобілів і нових енергетичних технологій стимулює зростання попиту на IGBT, тому акції з цією концепцією користуються популярністю. Хоча ці акції останнім часом зазнали корекції, довгостроковий тренд на зростання попиту на силові компоненти залишається незмінним. Інвестори можуть використовувати періоди корекції для входу за більш вигідною ціною.