Останнім часом я досліджую тенденції на ринку дорогоцінних металів і виявив, що паладій досить цікавий. Багато хто може не так глибоко розуміти його, як золото, але насправді важливість паладію в промисловості не менш значуща.

Говорячи про застосування паладію, основне — у автомобільній галузі, що становить понад 80%. Він є ключовим матеріалом у каталізаторах, що ефективно знижують викиди внутрішніх двигунів, і саме тому попит на паладій останні кілька років залишався стабільним. Однак у останні роки проникнення електромобілів зросло (зараз у світі їх частка вже становить 22-25%), що справді створює тиск на попит на традиційні каталізатори для автомобілів.

З точки зору постачання, світове виробництво паладію зосереджене переважно в Росії та Південної Африці. Останні роки через проблеми з електропостачанням і страйки виробничі потужності в Південній Африці коливалися, а Росія також стикнулася з деякими обмеженнями. Невизначеність у постачанні, а також структурні зміни у попиті сприяли тому, що ціна паладію останнім часом коливалася.

Якщо поглянути на історичний тренд, то можна побачити чітку тенденцію. 2017–2019 роки — це явно бичий ринок, ціна зросла з 730 до 1900 доларів, за три роки — понад 160% приросту. Потім у 2020 році через пандемію ціна впала до 1460 доларів, але з відновленням економіки і тривалими обмеженнями у постачанні у 2021 році вона знову піднялася до історичного максимуму — 3017 доларів. У 2022 році через війну між Росією та Україною ціна зросла ще більше, до максимуму 4440 доларів. Але згодом, через поглиблення проникнення електромобілів і глобальне уповільнення економіки, ціна знову знизилася.

У першій половині 2025 року ціна паладію в цілому демонструє слабкість. На початку року — 1140 доларів, у березні — підскочила до 1260 доларів, але через зростання частки електромобілів і слабкі продажі автомобілів у травні опустилася до 1030–1080 доларів. У червні, хоча і був відскок, річний спад все одно перевищив 10%.

Логіка тут досить ясна — структурний попит послаблюється. Зі зростанням частки електромобілів понад 25% (за прогнозами Bloomberg NEF) попит на традиційні каталізатори для автомобілів ще більше зменшується. Темпи зростання продажів автомобілів у Європі та Китаї також сповільнюються, що створює додатковий тиск на реальний попит на паладій. Однак з боку постачання ситуація більш стабільна, і інвестори більше зосереджені на таких активів як золото і срібло, що є активами-укриттями.

З інвестиційної точки зору, привабливість паладію полягає у його волатильності. У порівнянні з золотом і сріблом, паладій реагує на зміни попиту і пропозиції більш чутливо, його ціни більш коливкі, що створює можливості для коротко- і середньострокової торгівлі. Крім того, паладій як інструмент захисту від інфляції добре себе проявляє при знеціненні долара. А понад 80% паладію використовуються у каталізаторах для автомобілів, що забезпечує базову підтримку фундаментальних показників.

Якщо ви хочете взяти участь у торгівлі паладієм, найпростіший спосіб — це контракт на різницю (CFD). У порівнянні з ф’ючерсами, які вимагають високого порогу капіталу і мають обмежені дати поставки, CFD більш гнучкі, мінімальна торгова одиниця — 0,1 лота, доступна цілодобова торгівля, підтримуються довгі і короткі позиції. Також є інструменти управління ризиками — стоп-лоси і тейк-профіти, що робить їх більш дружніми для звичайних інвесторів.

Однак слід пам’ятати, що ціна паладію, хоча і волатильна, несе і значні ризики. За прогнозами базового сценарію на другу половину 2025 року, середня ціна паладію може коливатися в межах 1050–1150 доларів. Якщо виникнуть проблеми з експортом Росії або з шахтами в Південній Африці, короткостроково ціна може підскочити до 1300–1400 доларів; навпаки, якщо ринки автомобілів у Китаї та Європі погіршаться, ціна може опуститися нижче 1000 доларів. Тому перед торгівлею обов’язково потрібно провести аналіз, використовувати технічні індикатори, такі як MACD і RSI, щоб визначити оптимальний момент для входу і виходу, а також встановлювати розумні рівні стоп-лоссів і тейк-профітів.