Останнім часом у мене виникла ідея щодо інвестицій, і насправді багато людей мають неправильне уявлення про купівлю акцій на дні. Ідея купівлі на дні не полягає у тому, щоб вгадати, чи це найнижча точка сьогодні, а у тому, щоб оцінити, чи ризик подальшого падіння вже обмежений, і чи ймовірність відскоку явно зросла. За кілька років практики я зрозумів, що ця логіка, якщо її правильно застосовувати, дійсно може допомогти швидко знайти багато можливостей.

Основна логіка купівлі на дні полягає у використанні різниці між цінністю і ціною. Коли акція через негативні новини, паніку на ринку або особливі події занадто сильно знижується, але фундаментальні показники залишаються стабільними або негативні новини вже повністю враховані ринком, це сигнал для входу. Але тут є важливий момент: не всі недооцінені акції варто купувати. Потрібно переконатися, що у них є торговий попит, потенціал для відскоку, і найголовніше — що є готові кошти для подальшого утримання.

Я зазвичай оцінюю момент купівлі на дні у двох рівнях. Перший — загальний напрямок, спершу потрібно визначити, чи ринок або окрема акція знаходиться у бичачому чи ведмежому тренді. Якщо середньострокові ковзні середні ще спрямовані вгору, а короткострокове падіння — лише корекція, то купівля на дні — це купівля за трендом. Але якщо середньострокові середні починають вирівнюватися або спрямовуватися вниз, потрібно обережно розрізняти короткостроковий відскок і справжнє формування дна. Другий рівень — фундаментальні та новинні фактори, дивитися, чи з’являються у ринку можливості для зміни напрямку.

Візьмемо приклад 2022 року з META: після оголошення фінансових результатів через збитки у метавсесвіті, акція різко впала з пропуском. У той час ринок поступово поглинав тиск продажів, але ціна так і не змогла стабільно подолати попередній рівень відскоку, що означає, що кожен раз, коли її піднімали, це ставало можливістю для тих, хто застряг у позиціях. Тоді я вирішив почекати, терпляче очікуючи двох умов: зменшення тиску продажів і появи нової хвилі зростання, що прориває попередній максимум. Зазвичай це відбувається у такій послідовності: «пропуск з різким падінням → бокове рух для поглинання продажів → прорив верхньої межі діапазону». Хоча вхід не буде у найнижчу точку, це все одно буде досить безпечно.

Ще один класичний приклад — пандемія COVID-19 у 2020 році. Спочатку ринок панічно падав, але після оголошення ФРС про безмежне кількісне пом’якшення гроші знову почали надходити у ринок, і він швидко відскочив. Така глобальна зміна макроекономічних умов створила хороші можливості для купівлі на дні, і хоча шанс тут вищий, ніж у випадкових ситуаціях, він все одно не гарантований.

Щоб підвищити ймовірність успіху при купівлі на дні, я зазвичай звертаю увагу на три моменти. По-перше, потрібно чітко визначити негативні новини, розрізняючи одноразові події і структурні проблеми. По-друге, технічний аналіз — чи опустилася ціна до довгострокових середніх, чи з’явилися довгі тіні або обсяги на дні, чи є дивірування RSI або MACD. І, нарешті, найважливіше — встановити чіткі рівні для фіксації прибутку і обмеження збитків. Купівля на дні — це короткострокова стратегія, тому я зазвичай закриваю позицію при збитках у 1-2%, а фіксую прибуток у 5-7% або при неможливості прориву попереднього максимуму. Це здається консервативним, але з довгострокової точки зору, якщо кожного разу контролювати збитки і отримувати значний прибуток при успіху, то навіть якщо не всі угоди будуть успішними, очікувана цінність все одно буде високою.

Багато людей використовують кредитне плече для операцій з купівлі на дні, оскільки короткострокова цільова прибутковість зазвичай становить кілька відсотків, і за допомогою плеча можна збільшити дохід при строгому контролі ризиків. Зазвичай для окремих акцій використовують 3-5-кратне плече, для індексів — ще вищі. Головне — мати чіткий логіку входу, суворо дотримуватися управління капіталом і дисципліни.

Загалом, купівля на дні — це пошук такого діапазону, де «продажі вже майже вичерпалися, ризик падіння обмежений, і короткостроковий відскок вартий спроби». Реальне визначення прибутку і збитків залежить не від кількох «чудових» операцій, а від того, чи ви дотримуєтеся плану і правильно закриваєте позиції. Якщо хочете попрактикувати цю методику, починайте з демо-рахунку, обмежуючи себе лише тими активами, де є чіткі негативні новини і технічні ознаки зупинки падіння, з суворим контролем стоп-лоссів і тейк-профітів, і з часом переходьте до реальних торгів.