Нещодавно я досліджував витрати на ф’ючерсну торгівлю і виявив, що багато новачків заплуталися через комісійні збори. Насправді структура витрат на торгівлю великими ф’ючерсами в Тайвані досить складна, вона включає брокерські комісії та урядові податки на торгівлю, а брокери зазвичай не публікують стандартні комісії відкрито — потрібно самостійно запитувати у торгових представників.

В Тайвані доступних для торгівлі великих ф’ючерсних інструментів небагато, головно це золото та брентівська нафта. Візьмемо, наприклад, золотоф’ючерси: комісія біржі включає 6 доларів за операцію, 4 долари за розрахункову операцію, 4 долари за доставку, а також податок на ф’ючерсну торгівлю 0.0000025 — його потрібно платити за кожну покупку і продаж. Здається, невеликі суми, але з урахуванням брокерських комісій витрати стають досить значними.

Цікаво, що у закордонних ф’ючерсних платформ алгоритм розрахунку комісій набагато прозоріший. Наприклад, у американських брокерів, таких як TD Ameritrade, прямо вказано, що комісія становить 2.25 долара за операцію, до якої додаються витрати біржі та регуляторні збори — і все зрозуміло. Вхідний поріг для інвестицій — 1000 доларів, що підходить для великих інвесторів. У Tiger Securities комісія ще дешевша — від 1 до 3 доларів за операцію, і це теж популярний вибір.

Але я нещодавно виявив, що для короткострокової торгівлі CFD-платформи насправді вигідніші. Такі брокери, як Mitrade і IG, зовсім не беруть комісії, вони заробляють лише на спреді та нічних платах. Спред Mitrade — 0.2-0.3, нічна плата — близько 0.02%, мінімальний депозит — від 50 доларів. Для внутрішньоденної торгівлі нічних плат не існує, і витрати зводяться лише до спреду — це значно дешевше за традиційні ф’ючерси.

Я зробив порівняльну таблицю: місцеві брокери беруть понад 0.005% комісії, закордонні — 2-3 долари за операцію, CFD-платформи — без комісії, але з спредом. Леверидж у них різний: у місцевих — близько 15 разів, закордонних — 50-100 разів, у CFD-платформах — до 500 разів. Щодо мінімального депозиту — і в місцевих, і в закордонних він починається з 1000 доларів, але деякі CFD-платформи дозволяють почати з 50 доларів.

Вибір платформи залежить від стилю торгівлі. Для великих капіталів і довгострокових позицій підходять і місцеві, і закордонні ф’ючерсні брокери — їхні витрати стабільні. Для малих сум і внутрішньоденної торгівлі CFD-платформи мають явну перевагу, оскільки, хоча закордонні ф’ючерси прозорі у витратах, кожна операція коштує грошей, і при частій торгівлі ці витрати швидко накопичуються. А CFD, якщо не тримати позицію через ніч, взагалі платиш лише спред — це найвигідніше для дуже короткострокових інвесторів.

Проте потрібно враховувати, що спреди у CFD різняться у різних компаній, і регуляторні юрисдикції також відрізняються. Тому при виборі платформи слід порівнювати кілька варіантів. Ще один важливий момент — високий леверидж підвищує ризики, тому потрібно бути обережним. Якщо ви новачок, рекомендується починати з малих сум, щоб ознайомитися з процесом торгівлі та витратами різних платформ, і вже потім визначитися з довгостроковим вибором.