Anthropic зруйнував застарілі акції SaaS. Тепер він націлюється на Palantir.

Anthropic щойно зробила крок, який здається менш скромним розширенням і більше схожим на попереджувальний постріл у світі корпоративного штучного інтелекту (ШІ). Компанія придбала Fractional AI — розробника корпоративних застосунків генеративного ШІ — у рамках своєї стратегії запуску власного консалтингового підприємства.

Цей крок сигналізує, що Anthropic більше не задовольняється роллю одного з багатьох постачальників передових моделей генеративного ШІ. Натомість вона входить у заплутаний світ розгортання ШІ на місцях — ринок, яким багато років домінує Palantir Technologies (PLTR 0.41%).

Чи зможе Anthropic справді зробити враження на позицію Palantir як постачальника операційної системи ШІ для великих корпорацій?

Джерело зображення: Getty Images.

Парадокс Palantir: прославлений консультант чи гігант SaaS?

Перед революцією ШІ багато на Уолл-стріт сприймали Palantir швидше як консалтингову компанію у сфері програмного забезпечення, ніж як чистий софтверний гігант. Ця критика не зовсім без підстав.

Дійсно, програмні платформи Palantir — Foundry для комерційної інтеграції даних і Gotham для аналітики державних агентств — забезпечують повторюваний дохід від підписок. Однак частина успіху компанії походить від передових інженерів-програмістів. Ці співробітники Palantir інтегруються безпосередньо в організації клієнтів, допомагаючи їм розуміти неструктуровані дані та отримувати більше цінності з послуг, які пропонує Palantir.

Дохід Palantir складається з ліцензій на платформи та плат за професійні послуги. Ця модель створює затяжні багаторічні контракти, які більше схожі на індивідуальні консультаційні договори, ніж на стандартні підписки на програмне забезпечення.

Однак називати її консалтинговою фірмою — надто вузький погляд. Людський рівень саме те, що допомагає створити «замкненість» компанії. Як тільки інженери Palantir розробляють онтологію — карту всесвіту даних клієнта — і навчають агентів ШІ на його робочих процесах, витрати на перехід до конкурента стають надмірними.

Остання покупка Anthropic — знак того, що компанія визнає гібридну модель Palantir як виграшну формулу для впровадження ШІ в підприємствах. Інтегруючи компанію, яка спеціалізується на реалізації ШІ, і створюючи власний консалтинговий підрозділ, Anthropic натякає, що більше не хоче бути просто постачальником моделей, який дає бізнесам потужний двигун і йде геть. Натомість Anthropic тепер цінує допомогу клієнтам у встановленні та тонкому налаштуванні моделей і співпраці з ними у довгостроковій перспективі. Це саме роль, яку Palantir удосконалює останні кілька років.

Розширення

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Сьогоднішні зміни

(-0.41%) $-0.56

Поточна ціна

$136.85

Основні дані

Ринкова капіталізація

$328B

Діапазон за день

$134.30 - $139.02

52-тижневий діапазон

$118.93 - $207.52

Обсяг торгів

1.1М

Середній обсяг

46.8М

Валовий маржін

84.07%

Як Anthropic виграє від покупки Fractional AI?

Корпоративні покупці все більше насторожено ставляться до чистих моделей, які демонструють вражаючі презентації, але залишають важку роботу інтеграції, відповідності та культурних змін внутрішнім ресурсам своїх клієнтів. Консалтинговий підрозділ Anthropic орієнтований на компанії, які прагнуть інтегрувати генеративний ШІ у свої організації, але не мають внутрішнього досвіду для ефективного розгортання моделей.

Продаючи і модель, і рівень розгортання, Anthropic може скоротити цикли продажів, встановити преміальні ціни і створити ту саму закріплену позицію, якою користується Palantir. Ще важливіше, що придбання Fractional AI підтверджує довгий час підозри деяких інвесторів: справжні гроші в ШІ — це не просто тренування великих моделей. Це «останній кілометр» — операція перетворення цих моделей у корисних агентів, що виконують щоденні завдання у складних підприємствах.

Чи збирається Anthropic замінити Palantir?

Очевидний аргумент на користь здатності Palantir відбивати цю загрозу полягає в тому, що її «замкненість» надто глибока, щоб її зламати. Угоди з урядом, оборонні можливості та десятиліття закріплених відносин створюють фортецю, яку одна консультаційна покупка не зможе зруйнувати за ніч.

Проте рішення Anthropic увійти в консалтинг у сфері ШІ допомагає змінити її сприйняття з лабораторії на серйозного конкурента у підприємницькому секторі. Ширше кажучи, вся ця історія є оптимістичним сигналом для перетину SaaS і консалтингу.

Коли два досвідчених гравці у сфері ШІ змагаються за обслуговування однієї й тієї ж клієнтської бази, це свідчить про те, що компанії не просто експериментують із ШІ. У деяких випадках вони виділяють мільярди доларів, щоб зробити ШІ ядром своїх стратегій зростання. Конкуренція не зменшує доступний ринок; вона прискорює розширення можливостей.

Чи стане Anthropic справжньою загрозою для Palantir або просто надасть їй здоровий рівень конкуренції — одне ясно: ера розробників чатботів, які уникають роботи з даними, закінчилася. Переможцями корпоративних середовищ ШІ стануть не ті, хто просто розробляє найкращі дорожні карти ШІ, а ті, хто допомагає організаціям глибше інтегрувати ШІ у свої критичні операції.