Останнім часом я постійно дивлюся на тему акцій з енергозбереження, і чим більше досліджую, тим більше переконуюся, що ця сфера дійсно заслуговує уваги. Говорячи про енергетичну трансформацію, це вже не новина, але справжні інвестиційні можливості з’являються саме у сфері зберігання енергії.

Спершу скажу, чому зберігання енергії так важливе. Вітрова та сонячна енергія — це відновлювані джерела, ціна яких вже знизилася, але проблема в тому, що їхній вихід нестабільний. Сонячна енергія залежить від погоди, а вітрова — від вітру. Тому потрібна система, яка може зберігати енергію, коли вона є, і віддавати її, коли потрібно — це і є основна цінність зберігання енергії. За останніми прогнозами, до 2030 року глобальний накопичений обсяг зберігання енергії перевищить терават-години, і потенціал для зростання ще дуже великий.

З інвестиційної точки зору, вибір акцій у сфері зберігання енергії досить широкий. Я умовно поділив їх на кілька напрямків. Перший — виробники батарей, це серце системи зберігання. У США лідерами є Tesla з Megapack і Powerwall, Enphase добре проникає у домашнє зберігання, QuantumScape працює над наступним поколінням твердотільних батарей, зараз вони переходять від досліджень до масового виробництва. У Тайвані компанія 新盛力 зосереджена на літієвих модулях, 長園科 розробляє літієво-фосфатні матеріали та системи.

Другий напрям — системні інтегратори. Ці компанії не лише постачають батареї, а й інтегрують інвертори, системи управління батареями, енергетичне управління — у підсумку отримуємо повноцінне рішення. У США є Fluence Energy (спільне підприємство Siemens і AES), Stem має платформу штучного інтелекту Athena для автоматичного визначення режимів зарядки і розрядки, Generac добре працює у системах резервного живлення для житлових будинків. У Тайвані лідером є 台達電, який пропонує повний цикл — від систем перетворення енергії до управління, 中興電 займає значну частку на ринку допоміжних послуг для електромереж, а 森崴能源 надає комплексні зелені енергетичні рішення.

Третій напрям — виробники обладнання для електромереж і інфраструктури. Щоб зберігання енергії працювало ефективно, потрібно підключення до мережі, тому трансформатори, розподільчі щити — теж дуже затребувані. У США NextEra Energy — найбільший у світі оператор відновлюваної енергетики, Vistra перетворила старі теплові електростанції у найбільші в США майданчики зберігання, Eaton — світовий лідер у галузі управління електроенергією. У Тайвані 华城 — провідний виробник трансформаторів, 亞力 виготовляє розподільчі щити і інвертори, багато зелених проектів використовують їхню продукцію, а 士電 активно розвиває зелену енергетику.

Останній напрям — ланцюги постачання матеріалів і компонентів. Літій, нікель, кобальт — це основа батарей. У США Albemarle — найбільший світовий виробник літієвих руд, Freeport-McMoRan — добуває мідь, адже для зберігання енергії потрібно багато міді. У Тайвані 台塑化 через дочірню компанію постачає електроліти, 三晃 розробляє графенові матеріали для підвищення характеристик батарей, 康普 і 美琪瑪 — постачальники катодних матеріалів.

Чесно кажучи, головна перевага інвестицій у акції зберігання енергії — це підтримка політики. Країни вкладають гроші у досягнення цілей нейтралізації вуглецю, тому цей сектор має стабільне перспективне майбутнє. Але ризики теж є: нові компанії можуть мати слабкі технології, і якщо довгостроково не вийде з прибутковістю, їхні ціни можуть сильно впасти. Мій порада — ретельно обирати цілі, особливо звертати увагу на фінансовий стан і технологічний потенціал компаній, не сліпо слідувати за трендами.

Зі зростанням популярності електромобілів і потенційним зростанням споживання AI, попит на відновлювану енергію і зберігання енергії буде зростати довго. Нові політики можуть стимулювати ринок, тому інвестори мають слідкувати за можливостями. Але головне — дисципліна і управління ризиками, адже саме вони визначають, чи принесе інвестиція прибуток.