Останнім часом у спільноті багато новачків налякані, кажуть, що при лусанні маржі обличчя стає страхітливим, насправді не потрібно так боятися, достатньо зрозуміти, як це трапляється, і можна уникнути пастки.

Лусання маржі, по суті, це коли ви зробили неправильний напрямок, програли так багато, що гарантійний внесок вже недостатній, і система примусово закриває позицію. Уявіть собі, ви відкрили позицію з 10 тисяч юанів і використали 10-кратний кредит, тобто торгуєте на 100 тисяч юанів. Результат — якщо ринок рухається проти вас на 1%, ви втрачаєте 10% від початкового капіталу. Якщо коливання досягне 10%, гарантійний внесок буде повністю з’їдений, і доведеться додатково поповнювати, в кінцевому підсумку — примусове закриття позиції. Це і є лусання маржі.

Чому трапляється лусання маржі? Головна причина — неправильний напрямок, а також занадто великий кредитний плечовий коефіцієнт. Багато хто сподівається, що «зачекає трохи, і ринок відскочить», але при різкому падінні з пропуском ціни їх автоматично закривають за ринковою ціною, і збитки виявляються набагато більшими за очікувані. Ще є ті, хто торгує маловідомими активами або нічними сесіями, різниця між ціною купівлі та продажу настільки велика, що ордер на стоп-лосс виконується за поганою ціною, і ви хотіли продати за 100 юанів, а отримали лише 90 — і хтось купив. Ще гірше — при чорних лебедях, таких як пандемія або війна, коли ціни падають безперервно, навіть брокери не можуть закрити позицію, гарантійний внесок знімається, і борг залишається.

Ризик лусання маржі значно різниться залежно від активу. Криптовалюти через великі коливання вважаються високоризиковими. Я пам’ятаю, що біткойн коливався на 15%, і це спричиняло лусання маржі у більшості інвесторів у мережі, і при цьому не лише гарантійний внесок зникав, а й ваші куплені монети зникали. Валюта — це гра з малими сумами на великі гроші, гарантійний внесок = (розмір контракту × кількість контрактів) ÷ кредитний коефіцієнт, і коли рівень маржі опускається до мінімального (зазвичай 30%), система автоматично закриває позицію. Що стосується акцій, то торгівля звичайними акціями найбезпечніша — навіть якщо ціна знизиться до нуля, ви втратите лише вкладені гроші і не заборгуватимете. Але при використанні кредитного фінансування купівлі акцій ризик високий: якщо рівень підтримки опуститься нижче 130%, ви отримаєте повідомлення про додатковий внесок, і при невдалому денному трейдингу позиція залишається відкритою, а при різкому падінні на наступний день її не можна продати, і брокер може закрити позицію.

Щоб уникнути лусання маржі, найважливішим є інструмент управління ризиками. Стоп-лосс і тейк-профіт — це як захист життя для торгівлі: встановіть автоматичне закриття за певною ціною і цільову ціну для отримання прибутку, щоб у разі зміни ринку не втратити все. Новачки можуть використовувати простий відсотковий метод — встановлювати стоп-лосс і тейк-профіт на 5% вище або нижче ціни входу, і не потрібно весь час нервувати, дивлячись на графіки. Також є механізм захисту від негативного балансу, який мають усі регульовані біржі: він обмежує ваші збитки сумою на рахунку, і ви не будете винні брокеру.

Порада для новачків дуже проста: починайте з торгівлі звичайними акціями, використовуючи вільні гроші, щоб не прокинутися і не втратити все. Уникайте кредитних інструментів, ф’ючерсів і подібних складних продуктів — грайте у них лише досвідчені трейдери. Стратегія має бути стабільною: регулярні інвестиції — це в 100 разів безпечніше, ніж грати на все. Якщо хочете торгувати контрактами, починайте з мікро-лімітів, не використовуйте високий кредитний плечовий коефіцієнт, рекомендується не більше 10 разів, і обов’язково встановлюйте стоп-лосс. Не намагайтеся протистояти ринку. Інвестиції — це і прибутки, і збитки, тому перед будь-якою операцією потрібно добре вивчити торговельні знання і правильно налаштувати інструменти управління ризиками, щоб ефективно контролювати ризик лусання маржі і довгостроково залишатися на плаву на ринку.