Останнім часом дійсно зросла кількість людей, які цікавляться інвестиціями в золото, через напружену геополітичну ситуацію та інфляційний тиск, всі думають, як розподілити активи для захисту. Я також витратив час на дослідження і виявив, що купівля золота має багато нюансів, і різні канали мають суттєві відмінності.

Спершу скажу, чи є зараз хорошим часом для купівлі золота. Минулого року ціна на золото стрімко зросла понад 3700 доларів, а Голдман Сакс прогнозував, що цього року вона може досягти 4000 доларів. Це в основному через очікування зниження ставок ФРС, масові покупки центральних банків світу (минулого року чисті покупки перевищили 1000 тонн), а також посилення геополітичних ризиків. Але чесно кажучи, короткостроковий рух важко передбачити, головне — знайти правильний момент входу, а не чекати, поки ціна підніметься і потім купувати.

Я підсумував, що інвестиції в золото можна поділити на два підходи. Один — довгострокове збереження вартості, тут можна розглянути фізичне золото, золото у вигляді депозитних сертифікатів або ETF на золото. Інший — для заробітку на різниці цін, тоді потрібні ф’ючерси на золото та CFD-контракти, які дозволяють торгувати у дві сторони і підходять досвідченим інвесторам.

Щодо того, де купити золото, найнадійніший варіант — це Тауанський банк. Це єдиний банк у Тайвані, який має фізичне золото для купівлі-продажу, починаючи з 100 грамів, з гарантією якості та прозорими витратами. Але у фізичного золота є недолік — високі витрати на купівлю-продаж (від 1% до 5%), а також потрібно враховувати витрати на зберігання, і ліквідність не дуже висока. Це підходить тим, хто справді хоче колекціонувати або захищатися, але не для частих операцій.

Якщо не хочете морочитися, то золото у вигляді депозитного сертифікату — хороший компроміс. Багато великих банків його пропонують, можна торгувати невеликими сумами, комісія — приблизно 1%, і є можливість обміну на фізичне золото. Недолік у тому, що можна купити низько і продати високо, але кожна операція має валютні витрати, і це не дуже підходить для частих торгів.

Я також розглянув ETF на золото — вони мають найнижчі витрати і хорошу ліквідність, особливо американські ETF (GLD, IAU), з управлінськими витратами всього 0.25% до 0.4%, що значно менше, ніж у тайванських ETF (1.15%). Але ETF можна лише купувати у довгу сторону, для короткого продажу потрібно використовувати ф’ючерси або CFD.

Якщо говорити про найвигідніший спосіб купівлі золота для короткострокової торгівлі, то ф’ючерси та CFD — це перший вибір. Ф’ючерси можна торгувати цілодобово, вони дозволяють двонапрямну торгівлю, але мають термін дії та витрати на перенесення контрактів. CFD ще гнучкіше — у них немає терміну дії, багато варіантів кредитного плеча, і стартова сума може бути всього кілька десятків доларів. Але кредитне плече — це меч із двома гострими кінцями: воно збільшує як прибутки, так і збитки, тому новачкам потрібно бути дуже обережними.

Що стосується оподаткування, потрібно пам’ятати: фізичне золото понад 50 000 нових тайванських доларів потрібно декларувати як дохід від операцій, прибуток від депозитних сертифікатів і ETF вважається майновим доходом. Щодо ф’ючерсів, то податок на операції скасовується, і платиться лише 0.25% торгового збору. Якщо доходи з-за кордону від CFD перевищують 1 мільйон у рік, їх потрібно враховувати у мінімальну податкову базу.

Чесно кажучи, у інвестиціях у золото немає абсолютного найкращого варіанту — все залежить від ваших цілей і рівня ризику. Для довгострокового збереження вартості — фізичне золото або депозитні сертифікати, для заробітку на цінових коливаннях — ф’ючерси або CFD. Головне — обирати ліцензовані платформи з міжнародними регуляторами, щоб не потрапити на шахраїв. Як інструмент захисту портфеля, розподіл близько 10% у золото — цілком розумне рішення.