Останнім часом я досліджую торгівлю дрібними пакетами акцій і виявив, що багато малих інвесторів стикаються з однією й тією ж проблемою: як успішно продати дрібні пакети? Насправді це пов’язано з розумінням порядку продажу дрібних пакетів і механізмів торгівлі.

Спершу коротко поясню, що таке дрібні пакети. Одна акція — це 1000 штук, якщо у вас є менше ніж 1000 акцій у вигляді дрібних пакетів, це називається дрібними пакетами. Раніше дрібні пакети можна було торгувати лише після закінчення торгового дня, але з 26 жовтня 2020 року Тайванська фондова біржа відкрила торгівлю дрібними пакетами під час торгів, що стало справжньою великою зміною для малих інвесторів.

Зараз торгівля дрібними пакетами поділена на два часи. Під час торгів — з 9:00 до 13:30 — можна подавати електронні заявки через додатки брокерів. Після торгів — з 13:40 до 14:30 — можна подавати заявки електронною або телефонною мовою. Тут є важливий момент: незавершені заявки під час торгів не автоматично зберігаються до післяторгового періоду, потрібно подавати їх знову.

Щодо порядку продажу дрібних пакетів, це деталь, яку багато людей легко пропускають. Під час торгів відбувається щохвилинне зведення цінових заявок — так званий збірний аукціон. Пріоритет — за ціною, а якщо ціни однакові, — за часом подання заявки. Після закінчення торгів — один збірний аукціон о 14:30, знову за пріоритетом ціни, але якщо ціни однакові, — система випадковим чином визначає порядок. Це випадкове розподілення іноді може засмутити, але це правила.

Я сам стикнувся з такою ситуацією: одного разу хотів продати 700 дрібних акцій якоїсь маловідомої компанії, але цілий день вони не продавалися під час торгів. Пізніше я дізнався про техніку під назвою «зробити з дрібниць цілі», тобто докупити ще 300 акцій, щоб отримати цілий пакет у 1000 акцій і продати його як цілі. Це значно покращує ліквідність.

Якщо дуже потрібно швидко продати, є маленький хак під час післяторгового періоду. Оскільки там відбувається лише один збірний аукціон і він слідує принципу максимальної кількості угод, можна виставити заявку на продаж за ціною нижчою за ліміт — так званий ціновий ліміт на зниження — щоб збільшити шанси на угоду. Навпаки, якщо хочете купити певну акцію, можна виставити заявку за ціною максимального підйому — ціновий ліміт на підвищення.

Щодо комісійних зборів, купівля і продаж дрібних пакетів і цілісних акцій коштує 0,1425%, але є мінімальна комісія — зазвичай 1 юань. Знижки у різних брокерів дуже різняться — від 1.8% до 60%. Я рекомендую купувати на суму не менше ніж 10 000 юанів, інакше комісія буде занадто високою і не вигідною.

Перевага дрібних пакетів — низький поріг входу, можна інвестувати у популярні акції невеликими сумами, підходить для регулярних інвестицій. Недолік — менша ліквідність, час виконання угод довший, а витрати на комісії і транзакції вищі. Якщо ваша цільова акція не популярна, незалежно від порядку продажу, ймовірність угоди буде низькою.

Деякі розглядають використання CFD (контрактів на різницю) як альтернативу торгівлі дрібними пакетами, оскільки для CFD потрібен лише маржинальний внесок, що знижує поріг входу, і немає додаткових комісій — лише спред. Але CFD — це короткострокова торгівля, яка підлягає щоденному розрахунку, і якщо тримати позицію на ніч, потрібно платити за overnight-інтересом. Дрібні пакети підходять для довгострокових інвесторів, це потрібно розуміти.

Загалом, торгівля дрібними пакетами — хороший спосіб для малих інвесторів увійти на фондовий ринок, але щоб успішно купувати і продавати, потрібно розуміти правила торгівлі, порядок продажу дрібних пакетів і ці деталі, а також оцінювати свою здатність витримувати ризики.