Останнім часом я досліджую інвестиційні можливості, пов’язані з енергетичним переходом, і виявив, що сектор зберігання енергії дійсно заслуговує уваги. Зі зростанням проникнення зелених джерел енергії системи зберігання вже стали ключовими для стабільності електромережі, тому питання про акції з концепцією зберігання енергії стає все актуальнішим.

Простіше кажучи, акції з концепцією зберігання енергії — це публічні компанії, що займаються виробництвом батарей, системною інтеграцією, обладнанням для електромереж або постачанням матеріалів. Ланцюг галузі дуже довгий, і кожен її етап має потенціал.

На американському ринку, Tesla Megapack і Powerwall вважаються лідерами у глобальному секторі зберігання енергії, Enphase Energy має високий рівень проникнення у домашнє зберігання, а QuantumScape робить ставку на наступне покоління твердотільних батарей. Що стосується тайванського ринку, Delta Electronics справді сильна як інтегратор, пропонуючи повний спектр від перетворення електроенергії до програмного забезпечення для управління енергією, а Foxconn (Hon Hai Precision Industry) займає значну частку на ринку частотної регулювання Тайванської електромережі.

Що стосується виробництва батарей, то Nuvoton і Chang Yuan Technology є досить репрезентативними тайванськими компаніями. Перша зосереджена на літій-іонних модулях, друга — на літій-залізо-фосфатних батареях. Однак чесно кажучи, виробники батарей стикаються з коливаннями цін на сировину та міжнародною конкуренцією, що створює значний тиск.

Виробники електричного обладнання також не можна ігнорувати. Walsin і A-Li в хорошій формі у сферах трансформаторів і розподільчих щитів, що вигідно з огляду на програми підвищення стійкості електромереж. Eaton — один із глобальних лідерів у сфері управління електроенергією, і їхня роль у системах зберігання енергії є незамінною.

Якщо говорити про акції з концепцією зберігання енергії, які варто враховувати, я б рекомендував спершу визначитися з власною інвестиційною стратегією. Хочете ставити на технологічні прориви (подібно до QuantumScape), чи інвестувати у вже стабільних інтеграторів і виробників обладнання з стабільним грошовим потоком? Перший варіант — більш волатильний, але з великим потенціалом, другий — більш стабільний.

За прогнозами, до 2030 року глобальний обсяг накопичених систем зберігання енергії може перевищити один терават-годину, переважно за рахунок літій-іонних батарей. Цей сектор дійсно зростає. Але потрібно враховувати, що технологічна конкурентоспроможність деяких нових компаній може бути недостатньою, і довгострокові збитки можуть сильно тиснути на ціну акцій.

Моє особисте враження — напрямок зберігання енергії має довгостроковий позитивний тренд, але при виборі акцій потрібно бути обережним. Політична підтримка дуже сильна, тому кожне нове законодавство може викликати спекулятивний ажіотаж, але справжню прибутковість забезпечують фундаментальні показники. Управління ризиками і дисципліна — дуже важливі, інакше навіть найкращий сектор може стати пасткою.