Останнім часом я звернув увагу на досить цікаву інвестиційну можливість — цілу ланцюг галузі, що обертається навколо концептуальних акцій з енергетичних акумуляторів. Чесно кажучи, ця тема раніше була у моєму списку спостереження, але останнім часом глобальна трансформація енергетики прискорилася, проникнення електромобілів стрімко зростає, а також масштабне впровадження вітрової та сонячної енергетики — і раптом технології зберігання енергії стали необхідністю для енергетичної індустрії.

Простіше кажучи, акції з концептом акумуляторних батарей — це ті, що займаються технологіями зберігання енергії та рішеннями у цій галузі. Але гравців у цій сфері дуже багато, і ланцюг виробництва досить довгий. Я поділив їх на кілька напрямків.

Перший — виробники батарей, це ядро систем зберігання енергії. У США Tesla (TSLA) не лише сильна у електромобілях, її бізнес з енергетичних мегапаків і Powerwall є світовим лідером. Enphase Energy (ENPH) має дуже високий рівень проникнення у житлове зберігання енергії в США, QuantumScape (QS) спеціалізується на твердотільних батареях і зараз перебуває на критичному етапі переходу від R&D до масового виробництва. У Тайвані компанії, такі як New Power (4931), виробляють літій-іонні модулі, а Long Yuan Technology (8038) зосереджена на матеріалах і системах літій-залізо-фосфатних батарей.

Далі — системні інтегратори, ці компанії не лише постачають батареї, а й інтегрують інвертори, системи управління батареями, енергетичні системи, щоб у підсумку поставити повноцінне рішення зберігання енергії. У США є Fluence Energy (FLNC), спільне підприємство Siemens і AES, — лідер у глобальній інтеграції мережевих систем зберігання. Stem (STEM) має платформу штучного інтелекту Athena, яка автоматично визначає час заряджання і розряджання залежно від цін на електроенергію. У Тайвані Delta Electronics (2308) є найсильнішим інтегратором, а ZTE (1513) займає значну частку ринку допоміжних послуг для частотної регуляції у Тайванській електромережі.

Третій напрям — обладнання для електроенергетики та інтеграція відновлюваних джерел. Щоб акумулятори працювали ефективно, їх потрібно підключати до мережі, тому традиційні виробники електрообладнання також мають важливе значення. У США NextEra Energy (NEE) — найбільший у світі оператор відновлюваної енергетики, Vistra Corp (VST) перетворила старі теплові електростанції у найбільші в США майданчики зберігання енергії. У Тайвані Hua Cheng (1519) — лідер у трансформаторах, а компанія A-Li (1514) постачає розподільчі щити і інвертори для багатьох зелених проектів.

Останній — ланцюг постачання матеріалів і компонентів. У США Albemarle (ALB) — найбільший у світі виробник літію, контролює ключову сировину для батарей. У Тайвані Formosa Plastics (6505) через дочірні компанії постачає електролітичну рідину, а KEMCO (4721) і Megachips (4739) забезпечують каталітичні матеріали для позитивних електродів акумуляторів.

Чому варто дивитися на акції з концептом акумуляторних батарей? За прогнозами BloombergNEF і DNV, до 2030 року глобальні накопичувачі енергії перевищать один терават-годину, переважно за рахунок літій-іонних батарей. Звіт ООН вказує, що для обмеження глобального потепління до рівня, що не перевищує 1,5 градуса Цельсія порівняно з доіндустріальним рівнем, потрібно до 2030 року скоротити викиди вуглецю вдвічі, а до 2050 — досягти нульових чистих викидів. Країни вкладають великі кошти у дослідження нових джерел енергії, і вітрова та сонячна енергетика, що раніше були дорогими, вже стають прибутковими.

Однак вітрова енергетика нестабільна, вночі спостерігається низьке споживання, навіть негативні ціни на електроенергію. Тому системи зберігання енергії стають важливою частиною широкого застосування відновлюваних джерел. Оскільки цей сектор переважно контролюється урядами, перспективи зростання концептуальних акцій з акумуляторів досить стабільні, прозорість і передбачуваність високі. Крім того, з поширенням електромобілів зростає попит на відновлювану енергію, а застосування штучного інтелекту може значно збільшити споживання електроенергії, тому попит на системи зберігання енергії має потенціал для довгострокового зростання.

Проте інвесторам слід бути обережними: деякі компанії можуть не мати достатньої конкурентоспроможності у технологіях, особливо нові компанії з слабкою базою. Якщо довгий час вони не зможуть вийти на баланс, це створить значний тиск на ціну акцій. Тому важливо ретельно обирати акції, стежити за їхнім станом і контролювати ризики.

Загалом, використання чистої енергії неможливе без технологій зберігання, і у найближчому майбутньому країни продовжать інвестувати у цю сферу. Кожне оголошення політики може стимулювати ринок ігрових спекуляцій, і інвестори можуть цим скористатися. Але, як і у багатьох високотехнологічних галузях, компанії у сфері зберігання енергії не завжди зможуть комерціалізувати свої розробки і отримати прибуток, тому дисципліна і управління ризиками — це ключові фактори для успіху.