Останнім часом я багато думав, чому багато людей у епоху високої інфляції все ще тримаються за банківські депозити? Я наведу простий приклад, щоб ви зрозуміли.

Припустимо, у вас на початку 2024 року є 1 мільйон юанів, тоді одна порція яловичого локшини коштує 200 юанів, достатньо для 5000 порцій. За два роки інфляція становить 3%, а банківська ставка — лише 1,5%, депозит стає трохи більше 1,03 мільйона. Здається, що ви заробили. Але тепер одна порція локшини коштує 212 юанів, і ваші 1,03 мільйона можуть купити лише близько 4859 порцій. Віртуально ви втратили 141 порцію — це купівельна спроможність, яка тихо з’їдається інфляцією. Тому замість того, щоб лежати і дивитися, як інфляція поглинає ваші заощадження, краще знайти активи, які справді здатні обігнати зростання цін.

У середині 2026 року інфляція залишається стійкою. Витрати у сфері послуг продовжують зростати, геополітичні напруження спричиняють коливання енергоресурсів, і ціновий тиск залишається вище цілей центральних банків країн. У такому середовищі вміння обирати акції з інфляційною концепцією стає ключовим для визначення, чи заробите ви цього року.

Я останнім часом зосереджую увагу на чотирьох типах активів. По-перше, на товарах першої необхідності та лідерах роздрібної торгівлі. У періоди інфляції споживачі шукають дешевші альтернативи, і компанії на кшталт Walmart і Costco здатні захопити ринок. Вони мають сильний бренд, і навіть при підвищенні цін клієнти продовжують купувати. Наприклад, Procter & Gamble (PG) має багато брендів товарів для дому, високий рівень лояльності, і простір для підвищення цін. У Тайвані Uni-President (1216), як домінуючий гравець у харчовій роздрібній торгівлі, є дуже стабільним вибором у рамках інфляційної концепції.

По-друге, фінансовий сектор. Хоча ринок очікує можливого невеликого коригування ставок, у 2026 році ставка залишатиметься відносно високою. Чистий процентний розрив банків зростатиме, і великі банки, такі як JPMorgan (JPM) і Bank of America (BAC), отримають найбільшу вигоду. У Тайвані Yuanta Financial (2885), завдяки активній торгівлі та стабільності ставок, має здорову прибуткову структуру.

Третє — тверді активи та ресурси. Інфляція по суті — це знецінення валюти, і реальні ресурси мають більшу цінність для збереження вартості. З підйомом будівництва низькоорбітальних супутників і зростанням попиту на електроенергію для центрів даних AI, попит на мідь і літій особливо зростає. Freeport-McMoRan (FCX) — найбільший у світі публічний виробник міді, Albemarle (ALB) контролює літієві родовища, і обидва можуть безпосередньо передавати витрати кінцевим споживачам. ExxonMobil (XOM) отримує значний прибуток під час зростання цін на нафту і може стабільно виплачувати дивіденди.

Нарешті, галузі з високою здатністю до ціноутворення. TSMC (2330) майже монополізує передові технології виробництва, і виробники AI-чіпів дуже залежні від неї, що дає їй абсолютну ціну. Microsoft (MSFT) має високу прив’язаність до корпоративного програмного забезпечення та хмарних сервісів, і клієнти мають високі витрати на міграцію, тому підвищення цін у цій сфері важко змусити їх перейти до конкурентів. Люксові бренди, такі як Louis Vuitton (LVMHF), мають клієнтів, які не дуже чутливі до цін, і підвищення цін лише посилює їхню рідкість.

Чесно кажучи, у 2026 році ринок залишатиметься досить волатильним, і геополітичні ризики можуть будь-коли підняти ціну золота або нафти. Замість пасивного тримання акцій краще діяти активно. Можна частинами розподіляти інвестиції для реагування на короткострокові коливання під час публікації даних про інфляцію, а також гнучко використовувати похідні інструменти для хеджування або отримання прибутку під час сильних коливань товарних ринків. Не забувайте також слідкувати за компаніями з високим рівнем зростання дивідендів, що перевищує рівень інфляції — у часи інфляції готівка часто є найнадійнішим активом.

Загалом, сама інфляція не страшна, страшно — щоб активи не програвали зростанню цін. Вибираючи правильні інфляційні активи і використовуючи диверсифікацію, ви не лише захистите свої заощадження, а й зможете скористатися цим ціновим підйомом для подвоєння багатства.