Останнім часом я задумався над одним питанням — що робити інвесторам під час різких коливань ринку? Насправді багато хто вдається до схожих підходів — шукає відносно стабільні, маловтратаючі активи для хеджування ризиків. Саме тому хеджеві валюти завжди були невід’ємною частиною інвестиційного портфеля.

Говорячи про хеджеві валюти, найвідомішими є долар США, японська йена та швейцарський франк. Долар, як світова резервна валюта, має неймовірну ліквідність, і коли ринок панікує, великі обсяги капіталу йдуть у долар. Японська йена через низькі відсоткові ставки та сильну ліквідність особливо популярна в арбітражних операціях. Що стосується швейцарського франка, то через нейтральну політику швейцарського уряду та стабільну фінансову систему він став однією з найменш ризикованих хеджевих валют. Хоча євро посідає друге місце за популярністю, останнім часом воно також привертає увагу багатьох інвесторів.

Однак окрім традиційних хеджевих валют, золото завжди було класичним інструментом хеджування. Це матеріальний актив, який не залежить від друку грошей урядом, і має сильну кореляцію з доларом, що робить його особливо привабливим під час ринкових потрясінь. Також існує індекс страху VIX: коли ринок падає і інвестори панікують, VIX стрімко зростає, і додавання його до портфеля може бути хорошим рішенням.

Біткойн, який називають «цифровим золотом», але чесно кажучи, як інструмент хеджування він має чимало проблем. Його ринкова капіталізація занизька, недостатня ліквідність, відсутність довгострокових даних, а через різні політичні та технічні фактори його волатильність значно перевищує інші активи для хеджування, і важко до кінця реалізувати його захисний потенціал. Зараз більшість людей купують біткойн більше з спекулятивних мотивів, ніж для захисту від ризиків.

Щодо способів торгівлі, традиційно використовуються спотовий валютний ринок, ф’ючерси, опціони та ETF. Однак останнім часом популярність здобули контракти на різницю цін (CFD), які мають переваги — можливість двонапрямної торгівлі, підтримку кредитного плеча, що дає інвесторам шанс отримати прибуток як при зростанні, так і при падінні ринку. Звісно, високий кредитний леверидж означає високий ризик і вимагає обережності.

Фактично, тригери для початку хеджувальних настроїв досить очевидні — різке падіння ринку, зростання VIX, геополітична напруженість, погіршення економічних даних або раптові чорні лебеді. Коли ці ситуації виникають, хеджеві валюти та інструменти стають у центрі уваги. Для інвесторів правильним підходом є побудова збалансованого портфеля, що включає хеджеві валюти та інструменти для захисту, щоб ефективно протистояти ринковій невизначеності.