Нещодавно я помітив, що популярність акцій з енергозбереженням на ринку зростає все більше і більше, і це насправді не без причин. Зі швидким прискоренням глобальної енергетичної трансформації, зростанням проникнення електромобілів, а також масштабним запуском вітрової та сонячної енергетики, технології зберігання енергії вже перетворилися з маргінальної концепції у ключову конкурентну перевагу енергетичної галузі. Я детально проаналізував відповідні цінні папери на тайванському та американському ринках і виявив, що інвестиційна логіка цього сегменту досить ясна.

Системи зберігання енергії по суті — це збереження електроенергії для подальшого використання. Але справа тут не лише у батареях, а й у всьому ланцюжку виробництва, що включає виробництво батарей, системну інтеграцію, електрообладнання, постачання матеріалів тощо. Мій досвід показує, що кожен з цих сегментів має свої інвестиційні можливості.

Перш за все, про виробництво батарей. Tesla (TSLA) вже має Megapack і Powerwall як стандартне обладнання у всьому світі, а також є спеціалізовані компанії, такі як Enphase Energy (ENPH) і QuantumScape (QS). На тайванському ринку добре працюють компанії New Power (4931) і Chang Yuan Technology (8038), які зосереджені на літієвих модулях і літієво-фосфатних матеріалах. Однак цим компаніям потрібно враховувати коливання цін на сировину та міжнародну конкуренцію.

Щодо системної інтеграції — це напрямок, який я вважаю особливо перспективним. Delta Electronics (2308) — найсильніший постачальник комплексних рішень в Тайвані, від систем перетворення електроенергії до програмного забезпечення для управління енергією. У США компанія Fluence Energy (FLNC), спільне підприємство Siemens і AES, має значний вплив на глобальному ринку зберігання енергії для електромереж. Zhongxing Electric (1513) також має високий ринковий долю у ринку допоміжних послуг для частотного регулювання Тайваню, що створює міцний захисний вал для цих компаній.

Що стосується електрообладнання, я вважаю, що цю сферу часто ігнорують. Hwa Sheng (1519), провідний виробник трансформаторів у країні, отримує вигоду від планів підвищення стійкості електромереж Тайваню та дефіциту обладнання в США, і його показники зростають. Asia Power (1514) має високий рівень проникнення розподільних щитів і інверторів у зелених проектах. У США NextEra Energy (NEE) і Vistra Corp (VST) є прикладами компаній, які гармонійно поєднують відновлювану енергію та зберігання.

Щодо постачання матеріалів — це також важливо, особливо літію та міді, які є ключовими ресурсами. Albemarle (ALB) — найбільший у світі виробник літію, а Freeport-McMoRan (FCX) контролює запаси міді. На тайванському ринку компанії Formosa Plastics (6505), SanShin (1721) і Kanto Chemical (4721) мають свої позиції у виробництві катодних матеріалів і електролітів.

Щиро кажучи, інвестиційна логіка у сферу зберігання енергії досить проста: усі країни вкладають у енергетичну трансформацію — це довгостроковий тренд, що визначається політикою. За прогнозами BloombergNEF, до 2030 року глобальний накопичений обсяг зберігання енергії перевищить терават-години, що означає великий потенціал для зростання цього сегменту у наступні десять років. Вітрова та сонячна енергетика мають нестабільний вихід, тому системи зберігання — це необхідність, а не опція.

Але я також хочу попередити: не всі компанії, пов’язані із зберіганням енергії, виживуть. Деякі нові гравці можуть мати недостатню технологічну конкурентоспроможність, і якщо вони довго будуть збитковими або їхні доходи знизяться, їхні акції можуть сильно постраждати. Тому при виборі акцій потрібно орієнтуватися на фундаментальні показники, а не сліпо слідувати за трендом. Мій порада — обирати ті компанії, що мають реальні проєкти і стабільний грошовий потік, або ж купувати ETF, що охоплюють цей сектор, щоб зменшити ризики.

Загалом, акції з енергозбереження — це справді майбутній напрям інвестицій, але потрібно діяти дисципліновано і не піддаватися концептуальним спекуляціям. Кожне оголошення політики може створити можливості, але справжній прибуток принесуть лише ті компанії з міцною базою і конкурентними технологіями.