Останнім часом багато людей запитують мене про інвестиції в американські акції, чесно кажучи, недоліки інвестування в американський ринок дійсно є, особливо для нас, інвесторів з Тайваню, потрібно уникати багато пасток. Я вирішив зібрати свої спостереження за ці роки, сподіваючись допомогти всім уникнути зайвих помилок.

Спершу найпряміше питання — різниця у часі. Тайвань і США розділяє 12 часових поясів, торгівля на американському ринку відбувається з 21:30 до 4:00 за нашим часом (взимку з 22:30 до 5:00), що для тих, хто хоче торгувати в межах дня, є справжнім кошмаром. Потрібно сидіти ночами і стежити за ринком, що дуже виснажливо фізично і психологічно. Але є й вихід — використовуючи автоматичні інструменти, такі як стоп-лоси і трейлінг-стопи, можна заздалегідь налаштувати умови і дозволити торгівлю автоматично виконуватися без постійної присутності.

Наступне — питання витрат, що також є досить реальним недоліком інвестування в американські акції. Тайванські інвестори зазвичай користуються послугами брокерів через брокерські фірми або закордонних брокерів. Вартість комісії у різних брокерів коливається від 0.1% до 1%, за купівлю і продаж доводиться платити, іноді є мінімальні збори. Закордонні брокери, хоча і заявляють про нульові комісії, мають витрати на переказ коштів: наприклад, Firstrade стягує 35 доларів за поповнення рахунку, а за зняття — теж потрібно платити. Зараз через високі базові ставки Федеральної резервної системи (ФРС) і зростання відсотків за кредитами брокерів, вартість кредитування і використання леверджу зросла, що підвищує витрати для тих, хто використовує кредитне плече.

Далі — мовний і інформаційний бар’єр. Більшість оголошень компаній, фінансових звітів і аналітичних матеріалів на американському ринку англійською мовою, і для інвесторів, які не володіють англійською досить добре, це може спричинити неправильне розуміння або пропустити важливі моменти. Також правила розкриття інформації Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) відрізняються від тайванських, і багато хто просто не розуміє їх. Але зараз є платформи, наприклад Firstrade, з китайським інтерфейсом або з перекладачами, що частково вирішує цю проблему.

Ще один важливий аспект — податки на дивіденди. Як нерезидент США, ми отримуємо дивіденди з американських акцій з утриманням податку у 30%, що для довгострокових інвесторів є суттєвим мінусом. Але якщо купувати ADR-акції тайванських компаній, що котируються на американському ринку, то податок становить 21% згідно з тайванським законодавством, і це вигідніше.

Останній недолік — волатильність ринку. Тайванський ринок має обмеження на коливання цін у межах 10%, але на американському такої межі немає. Наприклад, після новин про звільнення працівників Intel, їхня ціна за один день впала на 26%, і такі ситуації досить поширені. Тайванські інвестори, звиклі до більш стабільного середовища, мають адаптуватися до такої волатильності, і ризики тут значно вищі. Важливо використовувати стоп-лоси і уважно слідкувати за фінансовими звітами, особливо перед їх публікацією.

Хоча я назвав багато недоліків, чому ж тоді все ж варто інвестувати в американський ринок? Тому що тут представлені провідні світові компанії — TSMC, Toyota, Samsung — і ринок має найвищу ліквідність у світі, а прозорість інформації значно вища, ніж у інших країнах. Індекс S&P 500 за останні 20 років приносить середньорічний дохід у 11.5%, що дуже вражає.

Отже, недоліки інвестування в американські акції існують, але якщо підготуватися, обрати правильну платформу і навчитися керувати ризиками, це не так складно, як здається. Головне — мати достатньо знань і психологічної підготовки, щоб знайти свої можливості на цьому найактивнішому у світі ринку.